الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom هوك تان.
لوكاس جاكسون | رويترز
في ركن واحد على الأقل من سوق الذكاء الاصطناعي، تحولت المعنويات إلى سلبية بالتأكيد.
برودكوم, الموجة الأساسية و أوراكلواجهت ثلاث شركات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يومًا عصيبًا آخر في وول ستريت يوم الاثنين بعد البيع بشكل حاد الأسبوع الماضي.
في حين أن الأسهم الثلاثة لا تزال قوية لهذا العام – ظهرت CoreWave لأول مرة في السوق في مارس – يشير الاتجاه الأخير إلى أن المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن ما إذا كان الدخل سيبرر مستويات النفقات على الاستثمار.
وقال مات ويثيلير، رئيس قسم النمو في المرحلة الأخيرة في شركة Wellington Management، لبرنامج Money Movers على قناة CNBC يوم الاثنين: “يجب أن يكون هناك عائد على الاستثمار لتمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي هذه”. “ما رأيناه حتى الآن هو أن هناك عائدًا على الاستثمار.”
يقول ويثيلر إن الجانب الإيجابي من القصة هو أن “كل شركة ذكاء اصطناعي في العالم تقول إذا جعلتني أحسب أكثر، فيمكنني كسب المزيد من المال”.
ومع ذلك، أصيب السوق بخيبة أمل الأسبوع الماضي بسبب تقارير الأرباح الفصلية من شركة تصنيع الرقائق Broadcom ومزود البنية التحتية السحابية Oracle، على الرغم من فقدان الشركتين للإيرادات وإصدار توقعات بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي آخذ في النمو.
ولم تقدم شركة أوراكل، التي تعتمد الآن بشكل كبير على سوق الديون لتمويل تطوير مركز البيانات الخاص بها، سوى تفاصيل قليلة حول كيفية استمرارها في تمويل التزاماتها. وقالت الشركة إنها تتوقع أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي إلى 50 مليار دولار من توقعات قدرها 35 مليار دولار في السنة المالية الحالية بسبب الصفقات الجديدة مع شركات مثل Meta وNvidia.
انها تصعيد عقد الإيجار. اعتبارًا من 30 نوفمبر، كان لدى Oracle 248 مليار دولار أمريكي من التزامات الإيجار لمراكز البيانات والتزامات السعة السحابية التي تمتد لمدة 15 إلى 19 عامًا. وهذا يزيد بنسبة 148٪ عن نهاية أغسطس.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان، إنه يتوقع أن تتضاعف مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في هذا الربع مقارنة بالعام الماضي إلى 8.2 مليار دولار، مدفوعة بالرقائق المخصصة وأشباه الموصلات لشبكات الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، نظرًا لأن الشركة تنفق بشكل كبير على المزيد من الأجزاء لبناء رفوف الخوادم، فسيتعين على المستثمرين تحقيق أرباح كبيرة. قالت المديرة المالية كيرستن سبيرز في مكالمة أرباح Broadcom إن “الهوامش الإجمالية ستكون أقل” لبعض أنظمة شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة.
وانخفضت أسهم Broadcom بنسبة 5٪ تقريبًا يوم الاثنين بعد انخفاضها بنسبة 11٪ يوم الجمعة، أي أقل بنسبة 17٪ من أعلى مستوى قياسي لها يوم الأربعاء.
انخفض سهم Oracle بحوالي 2.5٪ يوم الاثنين وهو الآن منخفض بنسبة 17٪ خلال أيام التداول الثلاثة الماضية. خسرت الشركة 46% من قيمتها منذ 10 سبتمبر، عندما شهد السهم أفضل يوم له منذ عام 1992 بعد الكشف عن تراكم ضخم للذكاء الاصطناعي.
كتب الرأسمالي المغامر توماس تونغوز، الذي يركز على برامج المؤسسات والذكاء الاصطناعي، في يوم الاثنين مدونة أن عملية جمع التبرعات الأخيرة التي قامت بها شركة أوراكل تركتها مع نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 500٪، مما “يقزم نظيراتها في مجال الحوسبة السحابية”. الأمازون, مايكروسوفت, ميتا و جوجل ويكتب أن جميعها لديها نسب تتراوح بين 7% و23%.
وقال تونغوز، مؤسس شركة Theory Ventures، إن الشركة الأخرى التي لديها نسبة أعلى بكثير تبلغ 120% هي CoreWeave، التي تقدم خدمات الحوسبة السحابية المبنية بشكل أساسي حول وحدة معالجة الرسومات في Nvidia.
انخفضت أسهم CoreWeave بنسبة 6٪ تقريبًا يوم الاثنين بعد انخفاضها بنسبة 11٪ الأسبوع الماضي. وخسرت الشركة 60% من قيمتها منذ أعلى مستوى سجلته في يونيو.
يرى: تمويل أوراكل في السؤال
