الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom هوك تان.
لوكاس جاكسون | رويترز
من برودكوم النتائج ربع السنوية والتوجيهات فاقت تقديرات وول ستريت. لا يهم.
وانخفضت أسهم شركة صناعة الرقائق بنسبة 11% يوم الجمعة، وهي أسوأ وتيرة لها خلال اليوم منذ يناير، مع اندفاع المستثمرين للخروج من تجارة الذكاء الاصطناعي. أوراكل وانخفض بنسبة 4٪ بعد انخفاضه بنسبة 10٪ عقب تقرير أرباحه.
نفيديا و الأجهزة الدقيقة المتقدمةوشهدت الشركتان الرائدتان في تصنيع وحدات معالجة الرسومات لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي انخفاضات بنحو 3% و5% على التوالي.
لقد كان الذكاء الاصطناعي محركًا لسوق الأوراق المالية والاقتصاد الأوسع هذا العام، لذا فإن أي مشاعر سلبية قد يكون لها عواقب بعيدة المدى. وانخفض مؤشر ناسداك بنحو 1.69% يوم الجمعة، كما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%.
تعاني الشركات الأكثر ارتباطًا بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي أكثر من غيرها، حيث تحاول شركات التوسع الكبير بناء مراكز البيانات الخاصة بها والنمو لتلبية ما يصفونه بالطلب النهم على خدمات الذكاء الاصطناعي ذات الحوسبة المكثفة. تقوم Broadcom بتصنيع شرائح مخصصة للعديد من أكبر شركات التكنولوجيا وشهدت قيمتها السوقية تضاعف تقريبًا خلال العامين الماضيين قبل أن ترتفع مرة أخرى في عام 2025.
وقال فيجاي راكيش، المحلل في شركة ميزوهو، لبرنامج “Squawk on the Street” على قناة CNBC يوم الجمعة: “لقد ارتفع هذا السهم بنسبة 75-80٪ منذ بداية العام حتى الآن. إنك ترى القليل من التراجع”. “سنكون مشترين لهذا الانسحاب.”
ورفعت Mizuho السعر المستهدف للسهم إلى 450 دولارًا من 435 دولارًا. وكان تداوله أقل من 364 دولارًا اعتبارًا من بعد ظهر الجمعة.
وقال راكيش “لا يزال هذا هو المكان الذي يوجد فيه النمو”. “إنهم لا يزالون المورد الكبير جوجل على مكدس الأجهزة بالكامل، من ميتاالأنثروبولوجيا وحتى OpenAI قادمون على الطريق.”
أعلنت Broadcom عن زيادة بنسبة 28٪ في الإيرادات في هذا الربع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة بنسبة 74٪ في مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي التي بلغ مجموعها 18.02 مليار دولار، متجاوزة متوسط تقديرات المحللين البالغة 17.49 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. تجاوزت ربحية السهم المعدلة البالغة 1.95 دولارًا متوسط التقديرات البالغة 1.86 دولارًا.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان، إن الشركة تتوقع أن تتضاعف مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في هذا الربع مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى 8.2 مليار دولار، سواء بالنسبة لرقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة أو أشباه الموصلات لشبكات الذكاء الاصطناعي.
ومن دواعي القلق بين المستثمرين أن الهوامش آخذة في التقلص، على الأقل في المدى القصير، بسبب ارتفاع التكاليف الأولية. قالت المديرة المالية كيرستن سبيرز في مكالمة الأرباح إن “الهوامش الإجمالية ستكون أقل” لبعض أنظمة شرائح الذكاء الاصطناعي من Broadcom لأن الشركة تحتاج إلى شراء المزيد من الأجزاء لبناء رفوف الخادم.
وقالت Broadcom أيضًا إن لديها تراكمًا بقيمة 73 مليار دولار من طلبات الذكاء الاصطناعي على مدار الـ 18 شهرًا القادمة. جزء من ذلك هو طلب بقيمة 21 مليار دولار من Anthropic، والذي كشفت الشركة عنه يوم الخميس كعميل رئيسي.
ومع ذلك، أصبحت OpenAI عميلاً مشهورًا جدًا بعد عقود بمليارات الدولارات تم الإعلان عنه في أكتوبروأثار تان بعض الآمال بشأن الصفقة، حيث قال للمستثمرين في وقت متأخر من يوم الخميس: “لا نتوقع الكثير في عام 26”.
وقالت ستايسي راسجون، محللة بيرنشتاين، في مذكرة يوم الجمعة إن “قلق الذكاء الاصطناعي” يلقي بثقله على أسهم برودكوم.
وكتب راسجون، الذي أوصى بشراء السهم ورفع السعر المستهدف، في المذكرة: “بصراحة، نحن لسنا متأكدين مما يمكن لأي شخص أن يتوقعه، حيث أن قصة الذكاء الاصطناعي للشركة لا تستمر في التسليم الزائد فحسب، بل إنها تفعل ذلك بمعدل متسارع”.
واجهت أوراكل شكوكًا أكثر تطرفًا. انخفض السهم الآن بأكثر من 40٪ عن الرقم القياسي الذي وصل إليه في سبتمبر. حققت الشركة أرباحًا لكنها فقدت الإيرادات في تقرير يوم الأربعاء، وشعر المستثمرون بخيبة أمل لأنهم لم يحصلوا على مزيد من التفاصيل حول كيفية تمويل Oracle لعملية البناء الضخمة التي تطلبت حتى الآن مبالغ كبيرة من الديون.
الموجة الأساسيةالتي تستثمر في مراكز البيانات لتقديم خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية، انخفضت بنسبة 10٪ يوم الجمعة وفقدت أكثر من نصف قيمتها منذ أن بلغت ذروتها في يونيو.
يرى: رفع Mizuho السعر المستهدف على Broadcom
