فرصة الهند البالغة 3.3 تريليون دولار لبيوت التمويل العالمية

هذا التقرير مأخوذ من النشرة الإخبارية “Inside India” التي تبثها قناة CNBC لهذا الأسبوع والتي تقدم لك أخبارًا وتعليقات ثاقبة وفي الوقت المناسب حول الأسواق الناشئة القوية. عضوية هنا

يقال إن ستيت ستريت هي رابع أكبر مدير للأصول في العالم تبحث عنه لشراء حصة في بيت التمويل الهندي.

وتتطلع الشركات العالمية من الولايات المتحدة إلى كوريا الجنوبية إلى إدراج وحدات أعمالها الهندية، مما يخلق طفرة في السوق الأولية للبلاد ويمنح بيوت الصناديق المزيد من الفرص للاستثمار.

ويؤدي تسارع تسييل مدخرات الأسر الهندية إلى دفع هذا التدفق: فمع مشاركة المزيد من مستثمري التجزئة في أسواق رأس المال، تتزايد الفرص المتاحة لمديري الثروات لإدارة تلك الأموال.

وتشير تقديرات شركة الاستشارات العالمية باين آند كومباني إلى أن الأصول التي يحركها مستثمرو التجزئة في صناعة صناديق الاستثمار الهندية سوف تنمو من 45 تريليون روبية في عام 2025 إلى 300 تريليون روبية (3.3 تريليون دولار) بحلول عام 2035.

وقال راكيش بوجاث، الشريك في شركة باين، بنغالور، إن هناك مجالاً كبيراً للنمو في هذه الصناعة، حيث أن أصول صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة في الهند تمثل أقل من 15% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بـ 80% في الاقتصادات الناضجة مثل الولايات المتحدة وكندا.

وقال التقرير إن رواتب جيل الألفية في المدن الكبرى والجيل Z يستثمرون مدخراتهم بشكل متزايد في صناديق الاستثمار المشتركة، حتى أنهم يتجنبون الأسهم المباشرة. بالنسبة لقسم كبير من المستثمرين، أصبح الاستثمار الشهري جزءًا من النظام. وقال باين إنه نتيجة لذلك، فإن أسهم حيازات صناديق الاستثمار المشتركة طويلة الأجل آخذة في الارتفاع.

الاستثمار من خلال خطة استثمار منهجية، والتي تشير إلى استثمار مبالغ صغيرة على فترات منتظمة، ثلاث مرات وتظهر بيانات من رابطة صناديق الاستثمار المشتركة في الهند 2.89 تريليون روبية في السنة المالية 2021 إلى 2025.

وأشار البنك المركزي الهندي إلى أن مستثمري التجزئة يختارون بشكل متزايد الاستثمارات في الأسهم، في المقام الأول من خلال صناديق الاستثمار المشتركة، بدلاً من أدوات الادخار التقليدية. وكان بنك الاحتياطي الهندي قد قال في أغسطس إن حصة إجمالي المدخرات المالية لقطاع الأسر في الصناديق المشتركة التسلق من 0.9% في السنة المالية 2012 إلى 6% في السنة المنتهية في مارس 2023.

فيفيك شارما، رئيس الأعمال الدولية في شركة Nuvama Pvt. وقال: مع نمو الاقتصاد الهندي، يتم استثمار الدخل الفائض للطبقتين المتوسطة والعليا في منتجات مالية متعددة.

بلاك روك، التي أنشأت شركة Jio BlackRock Asset Management في مشروع مشترك مع شركة Jio Financial Services التابعة للملياردير موكيش أمباني، تلقى الموافقة التنظيمية لإطلاق صناديق الاستثمار المشتركة في مايو من هذا العام. وفي يوليو/تموز، جمعت أكثر من 2.1 مليار دولار عبر ثلاثة خطط تمويل.

وفي مقابلة مع بلومبرج في سبتمبر، قال سيد سواميناثان، الرئيس التنفيذي جغرافية وقالت شركة بلاك روك لإدارة الأصول إنها تتوقع أن تشهد صناعة صناديق الاستثمار الهندية ذلك ثلاث مرات في السنوات السبع المقبلة.

إن المجمع المتنامي من المستثمرين الشباب على المدى الطويل في الهند يشكل فرصة ليس فقط لبيوت التمويل العالمية، بل أيضاً للشركات المتعددة الجنسيات.

كانت السوق الأولية الهندية ساخنة للغاية هذا العام، حتى مع تباطؤ السوق الثانوية.

وشهدت البلاد الشركات لزيادة 11.4 مليار دولار من خلال 252 طرحًا عامًا أوليًا في الأرباع الثلاثة الأولى من العام، ومع دخول العديد من عمليات الإدراج الكبيرة – إل جي إلكترونيكس، وتاتا كابيتال، ولينسكارت – في الربع الأخير، فإن المبلغ النهائي للصندوق نشأ ومن المتوقع أن يكون هذا أعلى من مبلغ العام الماضي البالغ 19.9 مليار دولار.

وفي حين أن بعض الاكتتابات العامة الأولية مبالغ فيها، يقول الخبراء إن السيولة المحلية القوية تستوعب عددا كبيرا من الاكتتابات العامة الأولية، بغض النظر عن حجمها.

ولنأخذ على سبيل المثال حالة الاكتتاب العام الأولي لشركة إل جي إلكترونيكس في الهند، والذي تجاوز الاكتتاب في كتابه المؤسسي 150 مرة.

تم استثمار حوالي 22٪ من 1.6 تريليون روبية التي جمعتها الاكتتابات العامة الأولية الكبرى في الهند في عام 2025 من قبل صناديق الاستثمار المشتركة، وفقًا للبيانات التي شاركتها شركة أبحاث سوق رأس المال الهندية Prime Database مع CNBC.

وفي حين استفادت الشركات من الاكتتابات العامة الأولية التي فاق الاكتتاب فيها بشكل كبير، زادت صناديق الاستثمار المشتركة من استثماراتها. الاكتتاب العام العودة ل وفقًا لتقرير EY، بلغت نسبة الفائدة في الأرباع الثلاثة الأولى من العام 17.7% مقارنة بـ 4.4% فقط لمؤشر BSE Sensex.

إن الفرص الناشئة عن تحول الهند إلى الموارد المالية لا تنتهي هنا. ويقول الخبراء إن الطريقة النهائية التي يمكن للمستثمرين من خلالها إطلاق العنان لهذا المجمع المتنامي هي من خلال تدفقات رأس المال إلى الأسواق العالمية.

ويهتم المستثمرون في الهند أيضًا بالاستثمار في الأسهم الأمريكية للمشاركة في مواضيع مثل طفرة الذكاء الاصطناعي أو رهانات تنشيط الصين، لكن مشاركتهم محدودة بسبب قواعد مراقبة رأس المال.

لكن صناديق الاستثمار المشتركة تسمح لها بالحصول على التعرض الأجنبي – على الرغم من أن الحد الأقصى هو 7 مليارات دولار للصناعة ككل – كما قال ديراج أغاروال، المدير الإداري لشركة أمبيت إنفستمنت مانجرز.

وأضاف أن “أدوات الاستثمار الخارجية في الهند تشهد قوة جذب كبيرة”.

ونظرًا للطلب المتزايد وحجم الصناعة، يرى معظم الخبراء أن الوصول إلى الاستثمار الأجنبي يتحسن بالنسبة لصغار المستثمرين، مما يجعل فرصة الأصول الخاضعة للإدارة أكثر جاذبية للصناديق العالمية.

أفضل اللقطات التلفزيونية على قناة CNBC

وفي مقابلة حصرية، قال س. كريشنان، سكرتير وزارة الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات الهندية، إن البلاد تركز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتوسيع مراكز البيانات والتوظيف من خلال النمو غير المباشر.

يقول إيفان فايجنباوم من مؤسسة كارنيجي للسلام الدولي إنه لا توجد مشكلة كبيرة في الهند يمكن حلها من خلال علاقات أوثق مع روسيا، لكن الهند والصين تتمتعان بإمكانات اقتصادية كبيرة غير مستغلة.

وقال ستيفانو بارونسي، رئيس مجلس المطارات الدولي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط، إن مشكلة إلغاء الرحلات الجوية على شركة الطيران الهندية إنديجو كانت بمثابة “نكسة انتقالية”، مضيفًا أن سوق الركاب الجوي في الهند سيقود النمو في المنطقة.

بحاجة إلى معرفة

تتضاعف شركات التكنولوجيا الكبرى في استثمار المليارات في الهند. وفي غضون 24 ساعة، تعهدت شركتا مايكروسوفت وأمازون بأكثر من 50 مليار دولار للبنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي في الهند، بينما قالت إنتل يوم الاثنين إنها تخطط لتصنيع الرقائق في البلاد.

تراجعت أسهم IndiGo مع إلغاء آلاف الرحلات الجوية. واجه ركاب الخطوط الجوية في الهند اضطرابات هائلة منذ يوم الجمعة الماضي، حيث ألغت أكبر شركة طيران في البلاد آلاف الرحلات الجوية بسبب التغييرات في القواعد المتعلقة بفترات راحة الطيارين. وقالت شركة الطيران يوم الأربعاء إن العمليات استقرت.

البنك المركزي الهندي يخفض سعر الفائدة إلى 5.25%: خفض البنك المركزي الهندي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الجمعة، تماشيا مع توقعات الاقتصاديين، بسبب “ضعف بعض المؤشرات الاقتصادية الرئيسية”.

في كل يوم من أيام الأسبوع، يقدم لك البرنامج الإخباري “Inside India” الذي تبثه قناة CNBC الأخبار وتعليقات السوق حول الأعمال القوية الناشئة والأشخاص الذين يقفون وراء صعودها. قم ببث العرض مباشرة على YouTube وشاهد أبرز الأحداث هنا.

موعد العرض:

نحن: الأحد-الخميس، 23:00-0000 بالتوقيت الشرقي
آسيا: من الاثنين إلى الجمعة، 11:00-12:00 بتوقيت سنغافورة/هونج كونج، 08:30-09:30 الهند
أوروبا: من الاثنين إلى الجمعة، 0500-06:00 بتوقيت وسط أوروبا