يظهر شعار متجر Apple Store منعكسًا على السطح الخارجي الزجاجي لمتجر Samsung الرئيسي في شنغهاي، الصين، الاثنين 20 أكتوبر 2025.
وانغ جانج | ميزات منشورات الصين المستقبلية غيتي إيماجز
يحذر المحللون من أن سعر هاتفك الذكي قد يرتفع، حيث أن طفرة الذكاء الاصطناعي تعطل سلسلة التوريد والتغيرات الأخيرة نفيديا منتجاته يمكن أن تجعل الأمر أسوأ.
تتطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، التي ينفق عليها عمالقة التكنولوجيا العالمية مئات المليارات من الدولارات، شرائح من موردين مثل Nvidia، التي تعتمد على مجموعة متنوعة من المكونات والشركات لصنع وحدات معالجة الرسومات المرغوبة.
لكن الشركات الأخرى تفضل أيه إم دييفضل Hyperscalers جوجل و مايكروسوفتويعتمد موردو المكونات الآخرون جميعًا على سلسلة التوريد هذه.
لا تستطيع أجزاء كثيرة من سلسلة التوريد مواكبة الطلب، وهذا يؤدي إلى تباطؤ المكونات التي تعتبر بالغة الأهمية للإلكترونيات الاستهلاكية الأكثر شعبية في العالم. وتشهد هذه المكونات ارتفاعات هائلة في الأسعار، مما يهدد بارتفاع أسعار المنتج النهائي وحتى نقص بعض الأجهزة.
وقال بيتر هانبيري، الشريك في ممارسة التكنولوجيا في شركة Bain & Company، لـ CNBC: “إننا نشهد نموًا سريعًا في الطلب على الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات مما يؤدي إلى اضطراب في العديد من المجالات”.
أين عالقة سلسلة التوريد؟
التقييم الأكثر دقة يأتي من واحد بابا الرئيس التنفيذي إيدي وو، الرئيس التنفيذي لشركة التكنولوجيا الصينية العملاقة بابا.
وقال وو، الذي تقوم شركته ببناء البنية التحتية الخاصة بها للذكاء الاصطناعي وتصميم رقائقها الخاصة، الأسبوع الماضي إن صانعي أشباه الموصلات ورقائق الذاكرة وأجهزة التخزين مثل محركات الأقراص الثابتة يعانون من نقص.
وقال وو: “هناك حالة نقص في العرض، وسيكون جانب العرض بمثابة عنق زجاجة كبير نسبيا”. وأضاف أنها قد تستمر من سنتين إلى ثلاث سنوات.
وقال هانبري من شركة Bain & Co. إن هناك نقصًا في محركات الأقراص الثابتة، أو محركات الأقراص الثابتة، التي تقوم بتخزين البيانات. تستخدم محركات الأقراص الصلبة في مراكز البيانات. وهي مفضلة لدى الشركات الكبيرة مثل Microsoft وGoogle، ولكن مع إمكانيات محركات الأقراص الثابتة، تحولت هذه الشركات إلى استخدام محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة، أو SSD، وهو نوع آخر من أجهزة التخزين.
ومع ذلك، تعد محركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) هذه مكونات رئيسية في الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية.
وهناك تركيز كبير آخر هو نوع من الرقائق تحت مظلة الذاكرة تسمى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، أو DRAM. تستخدم رقائق Nvidia ذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ، وهو نوع من الرقائق التي تحتوي على عدة أشباه موصلات DRAM.
أدى الطلب الكبير ونقص العرض إلى ارتفاع أسعار الذاكرة. وقالت شركة Counterpoint Research إنها تتوقع ارتفاع أسعار الذاكرة بنسبة 30% في الربع الرابع من هذا العام و20% أخرى في أوائل عام 2026. وحتى الاختلالات الصغيرة في العرض والطلب يمكن أن تؤثر على أسعار الذاكرة. وبسبب الطلب على HBMs ووحدات معالجة الرسومات، يفضلها صانعو الرقائق على الأنواع الأخرى من أشباه الموصلات.
وقال MS Huang، مدير أبحاث Counterpoint Research، لـ CNBC: “إن DRAM هي بالتأكيد عنق الزجاجة حيث تستمر استثمارات الذكاء الاصطناعي في خلق خلل بين الطلب والعرض مع إعطاء HBM الأولوية من قبل صانعي الرقائق”.
“إن الخلل بنسبة 1-2% يمكن أن يؤدي إلى زيادات حادة في الأسعار، ونحن نرى هذا الرقم يصل إلى مستوى 3% في الوقت الحالي – وهذا مهم للغاية.”
لماذا هناك مشكلة؟
إن بناء القدرات في مجالات مختلفة من سلسلة توريد أشباه الموصلات يمكن أن يتطلب كثافة رأس المال. وقال هانبور من شركة Bain & Co. إنها صناعة معروفة بأنها تتجنب المخاطرة ولم تضيف القدرة اللازمة لتلبية التوقعات التي قدمها اللاعبون الرئيسيون في الصناعة.
وقال هانبري: “السبب المباشر للنقص هو النمو السريع في الطلب على رقائق مراكز البيانات”.
“في الأساس، كان الموردون يشعرون بالقلق من أن السوق كان متفائلاً للغاية ولم يرغبوا في إضافة الكثير من السعة الباهظة الثمن، لذا لم يعتمدوا على التقديرات المقدمة لعملائهم. الآن، يحتاج الموردون إلى إضافة السعة بسرعة ولكن كما نعلم، يستغرق الأمر 2-3 سنوات لإضافة مصانع تصنيع أشباه الموصلات.”
نفيديا في المركز
يتركز الكثير من الاهتمام على Nvidia لأنها تهيمن عندما يتعلق الأمر بالرقائق الموجودة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
على سبيل المثال، فهو مستهلك ضخم للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي. ويتم تصنيع منتجاتها بواسطة شركة TSMC التي لديها أيضًا عملاء رئيسيون آخرون مثل Apple.
لكن المحللين ركزوا على التغيير الذي تجريه Nvidia على منتجاتها والذي من المرجح أن يضيف ضغطًا كبيرًا على سلسلة توريد الإلكترونيات الاستهلاكية. وتتجه الشركة الأمريكية العملاقة بشكل متزايد إلى استخدام نوع من الذاكرة يسمى معدل البيانات المزدوج منخفض الطاقة (LPDDR) في منتجاتها. يُنظر إليه على أنه أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من معدل البيانات المزدوج السابق أو ذاكرة DDR.
تكمن المشكلة في أن Nvidia تستخدم بشكل متزايد أحدث جيل من ذاكرة LPDDR، التي يستخدمها مصنعو الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية المتطورة مثل Samsung و تفاحة.
بشكل عام، ستتعامل الصناعة مع الطلب على هذا المنتج من مجموعة صغيرة من شركات الإلكترونيات الكبيرة. لكن الآن تدخل Nvidia، بنطاقها الهائل، هذا المزيج.
وقال هوانغ من شركة Counterpoint Research: “نرى أيضًا خطرًا كبيرًا في الأفق مع الذاكرة المتقدمة لأن تحول Nvidia الأخير إلى LPDDR يعني أنها عميل على نطاق واسع لشركة كبرى لصناعة الهواتف الذكية – وهو تحول زلزالي لسلاسل التوريد التي لا يمكنها استيعاب هذا الحجم من الطلب بسهولة”.
كيف يؤثر طفرة الذكاء الاصطناعي على الإلكترونيات الاستهلاكية
وهنا الرابط في كل هذه.
من صانعي الرقائق مثل TSMC، إنتل وسامسونج لديها فقط الكثير من القوة. إذا كان هناك طلب كبير على أنواع معينة من الرقائق، فإن هذه الشركات ستعطيها الأولوية، خاصة من عملائها الكبار. وقد يكون هناك نقص في أنواع أخرى من أشباه الموصلات في أماكن أخرى.
وتشكل رقائق الذاكرة، وخاصة DRAM التي ارتفعت أسعارها، مصدر قلق خاص لأنها تستخدم في العديد من الأجهزة من الهواتف الذكية إلى أجهزة الكمبيوتر المحمولة. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الأجهزة الإلكترونية المفضلة في العالم.
تمثل إدارة الحقوق الرقمية والتخزين حوالي 10% إلى 25% من فاتورة المواد لجهاز كمبيوتر شخصي أو هاتف ذكي نموذجي، وفقًا لشركة Bain & Co. إن زيادة تكلفة هذه المكونات بنسبة 20% إلى 30% ستؤدي إلى زيادة إجمالي فاتورة المواد بنسبة 5% إلى 10%.
وقال هانبري: “فيما يتعلق بالتوقيت، من المرجح أن يبدأ التأثير قريبا، حيث أن تكاليف المواد ترتفع بالفعل ومن المرجح أن تتسارع خلال العام المقبل”.
بعد كل شيء، هناك الآن طلب من اللاعبين المشاركين في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia، على المكونات التي كانت تستخدم عادة للأجهزة الاستهلاكية مثل LPDDR مما يضيف المزيد من الطلب إلى سوق محدودة العرض.
إذا لم تتمكن شركات الإلكترونيات من الحصول على المكونات التي تحتاجها لأجهزتها بسبب نقص المعروض منها أو بسبب توجه الذكاء الاصطناعي إلى مراكز البيانات، فقد يكون هناك نقص في الأدوات الأكثر شعبية في العالم.
وقال هوانج من شركة كاونتربوينت ريسيرش: “هناك مشكلة ثانية تتجاوز ارتفاع التكاليف، وهي عدم القدرة على تأمين ما يكفي من المكونات، مما يعيق إنتاج الأجهزة الإلكترونية”.
ماذا تقول شركات التكنولوجيا؟
وقد حذرت العديد من شركات الإلكترونيات من الآثار التي تراها من كل هذا.
xiaomiوقالت ثالث أكبر شركة بائعة للهواتف الذكية في العالم، إنها تتوقع أن يشهد المستهلكون “زيادة كبيرة في سعر التجزئة للمنتج”. رويترز تم الإبلاغ عنها هذا الشهر.
جيف كلارك، الرئيس التنفيذي للعمليات ديلوقال هذا الشهر إن الارتفاع في أسعار المكونات كان “غير مسبوق”.
وقال كلارك في مكالمة هاتفية حول الأرباح: “لم نشهد تقدمًا في التكاليف بالمعدل الذي رأيناه”، مضيفًا أن الضغط يظهر عبر أنواع مختلفة من رقائق الذاكرة ومحركات التخزين الصلبة.
عواقب غير مقصودة
يستخدم لاعبو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي شرائح مشابهة لتلك المستخدمة في الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية. غالبًا ما تكون هذه أشباه الموصلات أكثر تقدمًا في السوق.
ولكن هناك شرائح قديمة تصنعها نفس الشركات التي يعتمد عليها سوق الذكاء الاصطناعي. وبما أن هذه الشركات المصنعة تركز على خدمة عملائها في مجال الذكاء الاصطناعي، فقد تكون هناك عواقب غير مقصودة على الصناعات الأخرى.
وقال هانبري: “على سبيل المثال، تعتمد العديد من الأسواق الأخرى، بما في ذلك السيارات والأسواق الصناعية والفضاء والدفاع، على نفس القدرة الأساسية لتصنيع أشباه الموصلات مثل سوق مراكز البيانات، والتي “من المرجح أن تشهد بعض التأثير من هذه الزيادات في الأسعار أيضًا”.
