جيمي ديمون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة JPMorganChase، يتحدث خلال منتدى ريغان للدفاع الوطني في مكتبة رونالد ريغان الرئاسية في 6 ديسمبر 2025 في سيمي فالي، كاليفورنيا، الولايات المتحدة.
جوناثان ألكورن رويترز
جي بي مورغان تشيس يدعو الرئيس التنفيذي جيمي ديمون إلى التزام أوسع بالمثل الأمريكية بينما يتنقل بنكه في حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصاد المجزأ والتأثير الثوري للذكاء الاصطناعي.
في رسالته السنوية إلى المساهمين في ديمون، نشرت يوم الاثنينوأشار إلى الذكرى الـ 250 لتأسيس البلاد باعتبارها “الوقت المثالي لإعادة تكريس أنفسنا للقيم التي جعلت هذه أمتنا العظيمة – الحرية والحرية والفرص”.
وقال ديمون: “التحديات التي نواجهها جميعا كبيرة. والقائمة طويلة ولكن على رأسها الحرب المروعة المستمرة والعنف في أوكرانيا، والحرب المستمرة في إيران والأعمال العدائية الأوسع في الشرق الأوسط، والنشاط الإرهابي والتوترات الجيوسياسية المتزايدة، والأهم مع الصين”. وأضاف: “حتى في الأوقات العصيبة، لدينا الثقة للقيام بما فعلته أمريكا دائمًا – التطلع إلى القيم التي حددت أمتنا الموحدة ودعمت قيادتنا في العالم الحر”.
يعد ديمون، الذي ترأس منذ فترة طويلة أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية، واحدًا من أكثر قادة الشركات الأمريكية صراحةً. ولا تشكل رسالته السنوية سجلاً لأداء شركته فحسب، بل إنها تقدم أيضاً منظوراً واضحاً للوضع العالمي.
وفي رسالة يوم الاثنين، أشار ديمون إلى الرياح المعاكسة بما في ذلك الصراعات العالمية والتضخم المستمر وارتفاع الأسواق الخاصة وما أسماه “ضعف التنظيم المصرفي”.
وقال ديمون إن القواعد التنظيمية كتلك التي تم تقديمها بعد الأزمة المالية في عام 2008 “لم تحقق سوى القليل من الأشياء الجيدة … كما أنها خلقت نظاما مجزأ وبطيئ الحركة مع قواعد وتنظيمات مكلفة ومتداخلة وزائدة عن الحاجة ــ وبعضها قوض النظام المالي وقلل من الإقراض الإنتاجي”.
وأشار على وجه التحديد إلى العواقب السلبية المترتبة على متطلبات رأس المال والسيولة، والبناء الحالي لاختبار الإجهاد الذي يجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعملية “سوء الإدارة” في المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.
وقال ديمون أيضًا إن استجابة بنك جيه بي مورجان للمقترحات المنقحة الخاصة باتفاق بازل 3 النهائي والرسوم الإضافية للبنك العالمي المهم نظاميًا (GSIB) – التي أصدرتها الهيئات التنظيمية الأمريكية الشهر الماضي – كانت “مختلطة”.
وقال ديمون: “في حين أنه من الجيد أن نرى أن المقترحات الأخيرة الخاصة بازل 3 Endgame (B3E) وGSIBs حاولت تقليل زيادة رأس المال المطلوبة من مقترحات 2023، إلا أن هناك جوانب سخيفة بصراحة”.
قال الرئيس التنفيذي إنه بالنسبة للرسوم الإضافية المقترحة التي يبلغ مجموعها حوالي 5٪، سيتعين على البنك “الاحتفاظ برأس مال إضافي بنسبة 50٪ عبر عدد أكبر من القروض الاستهلاكية والتجارية الأمريكية مقارنة ببنك كبير غير تابع لـ GSIB لنفس مجموعة القروض”.
وقال “بصراحة، هذا ليس عادلا وغير أميركي”.
في التجارة والجغرافيا السياسية
وحدد ديمون التوترات الجيوسياسية باعتبارها المخاطر الأساسية التي تواجه بنكه، مثل الحروب في أوكرانيا وإيران وتأثيرها على السلع والأسواق العالمية – واصفا الحرب بأنها “منطقة من عدم اليقين”.
وقال “إن نتيجة الأحداث الجيوسياسية الحالية يمكن أن تكون العامل الحاسم في كيفية تطور النظام الاقتصادي العالمي في المستقبل”. “ثم مرة أخرى، قد لا يكون الأمر كذلك.”
وأشار إلى “إعادة هيكلة العلاقات الاقتصادية في العالم” التي أحدثتها السياسات التجارية الأمريكية. لقد فعل ذلك الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرضت التعريفات الجمركية، وهي السياسة المميزة لولايته الثانية في منصبه، تعريفات أعلى على العشرات من الشركاء التجاريين وفئات الاستيراد.
وقال ديمون: “من الواضح أن الحرب التجارية لم تنته بعد، وينبغي أن نتوقع أن تقوم العديد من الدول بتحليل كيفية ومع من ينبغي لها بناء ترتيباتها التجارية”. “في حين أن بعض هذا ضروري للأمن القومي والقدرة على الصمود، وهو أمر بالغ الأهمية، فمن الصعب تحديد التأثير طويل المدى”.
في السوق الخاص
تحدثت مع ديمان مؤخرا وأثارت الطفرة في السوق الخاصة طلبات استرداد ضخمة في صناديق الائتمان الخاصة وسط مخاوف بشأن القروض المقدمة لشركات البرمجيات.
“بشكل عام، الائتمان الشخصي لا يميز قروضهم بشفافية أكبر أو تقييمات أكثر صرامة – فهو يزيد من احتمال أن يصبح الناس أسوأ إذا اعتقدوا أن البيئة ستزداد سوءا – حتى لو لم تتغير الخسارة الفعلية المتصورة إلا قليلا”.
وأضاف المسؤول التنفيذي أن الضرر الفعلي يجب أن يكون بالفعل أكبر من البيئة.
وقال: “كيفما كان الأمر، ينبغي أن نتوقع أنه في مرحلة ما سوف يصر منظمو التأمين على تشديد التصنيفات أو تخفيضات الأسعار، الأمر الذي من المرجح أن يؤدي إلى المزيد من الطلب على رأس المال”.
هناك الذكاء الاصطناعي
وأكد ديمون يوم الاثنين أن وتيرة اعتماد الذكاء الاصطناعي ليست مثل التكنولوجيا التي سبقته. وقال إن تنفيذه سيكون “تحويليًا”، ولكن يبقى أن نرى كيف ستتكشف ثورة الذكاء الاصطناعي.
وقال ديمون: “بشكل عام، الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ليس فقاعة مضاربة؛ بل سيوفر فوائد كبيرة. ومع ذلك، في هذا الوقت، لا يمكننا التنبؤ بالفائزين والخاسرين النهائيين في الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي”.
وكتب: “لن نضع رؤوسنا في الرمال. سننشر الذكاء الاصطناعي لتقديم الأفضل لعملائنا (والموظفين)، تمامًا كما ننشر كل التكنولوجيا”.
يعد بنك جيه بي مورجان في طليعة شركات وول ستريت التي تقدم الذكاء الاصطناعي على كل مستوى من أعمالها. جي بي مورغان كبير مسؤولي التحليلات ديريك والدرون العام الماضي قدمت CNBC عرضًا مبكرًا لكيفية استخدام Agentic للذكاء الاصطناعي لتسريع العمل وتحسين النتائج للعملاء والمساهمين.
وفي فبراير/شباط، قال ديمون إن الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل القوى العاملة في بنك جيه بي مورجان، وأن البنك لديه “خطط ضخمة لإعادة التوظيف” للموظفين.
وقال: “لقد ركزنا على بعض الظواهر المعروفة والمتوقعة وبعض الظواهر المعروفة وغير المعروفة”. “لكن التغيرات التكنولوجية الضخمة مثل الذكاء الاصطناعي لها دائمًا تأثيرات من الدرجة الثانية والثالثة يمكن أن تؤثر بشكل عميق على المجتمع. … يجب علينا أيضًا أن نراقب مثل هذه التحولات.”
– ساهمت ليزلي بيكر وريتيكا شاه من CNBC في إعداد هذا التقرير.
