يتحدث Hock Tan من Broadcom عن خطتها لتوليد مبيعات شرائح تزيد عن 100 مليار دولار بحلول عام 2027، وكيف يعزز الذكاء الاصطناعي الوكيل إيرادات VMware، وكيف تعمل شركته على “تنمية” حصة الشبكات والعملاء الكبار الذين يشترونهم Google وOpenAI وAnthropic.
الرئيس التنفيذي هوك تان واثق من أن Broadcom ستحقق أكثر من 100 مليار دولار من مبيعات الرقائق بحلول عام 2027، وسيعمل الذكاء الاصطناعي الوكيل على تعزيز أعمال VMware الخاصة بها، وكيف أن العملاء الكبار مثل Google وAnthropic وOpenAI يقودون Broadcom إلى المستوى التالي.
وقال تان خلال تقرير أرباح Broadcom للربع الأول من عام 2026 يوم الأربعاء: “لدينا رؤية لتحقيق إيرادات للذكاء الاصطناعي تزيد عن 100 مليار دولار من الرقائق، فقط الرقائق، في عام 2027”.
وقال تان: “لقد قمنا أيضًا بتأمين سلسلة التوريد اللازمة لتحقيق ذلك”. “لقد قمنا بتأمين قدرة هذه المكونات بالكامل من عام 2026 إلى عام 2028.”
وفيما يتعلق ببرنامج VMware، ارتفعت المبيعات بنسبة 13 بالمائة على أساس سنوي، حيث بلغت قيمة العقد الإجمالية أكثر من 9.2 مليار دولار.
وقال تان: “نعتقد أن النمو في الذكاء الاصطناعي التوليدي والوكيل سيخلق الحاجة إلى المزيد من برامج VMware، وليس أقل منها”.
(ذات صلة: يتجه برنامج VMware إلى “الرياح الخلفية الضخمة لـ VCF” بسبب نقص الذاكرة ومشكلات تسعير الخادم)
تحدث تان أيضًا بإسهاب عن الطلب القوي على رقائقها وتقنياتها من أكبر ستة عملاء لها، بما في ذلك Google وMeta وAnthropic وOpenAI، بالإضافة إلى المنافسة من Nvidia.
وقال تان: “أنت بحاجة إلى أفضل شريحة لأنك تنافس لاعبين آخرين في LLM. علاوة على ذلك، أنت تنافس أيضًا ضد Nvidia، التي لم تتخلى عن حذرها بأي حال من الأحوال”. “إنهم ينتجون رقائق أفضل وأفضل مع مرور كل جيل.”
قبل القفز إلى تعليقات تان الأكثر جرأة، إليك نظرة على نتائج أرباح الربع الأول من العام المالي 2026 لشركة Broadcom، والتي انتهت في 1 فبراير 2026.
أعلنت Broadcom عن إيرادات بلغت 19.3 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 29 بالمائة على أساس سنوي.
من إجمالي مبيعات Broadcom البالغة 19.3 مليار دولار، جاء 12.5 مليار دولار من أعمال حلول أشباه الموصلات، في حين تم توليد 6.8 مليار دولار من مجموعة برمجيات البنية التحتية.
ستنمو إيرادات الذكاء الاصطناعي بنسبة 106 بالمائة على أساس سنوي لتصل إلى 8.4 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026. وتتوقع شركة Broadcom أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى 10.7 مليار دولار خلال الربع المالي الثاني المستمر من عام 2026.
وبلغ صافي الدخل 7.3 مليار دولار، بزيادة 34 في المئة على أساس سنوي.
تبلغ التوجيهات المالية لشركة Broadcom للربع الثاني من عام 2026 22 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 47 بالمائة على أساس سنوي.
فيما يلي أجرأ تعليقات الرئيس التنفيذي تان خلال تقرير أرباح شركته للربع الأول من عام 2026 يوم الأربعاء.
هوك تان يتحدث عن إيرادات الرقائق بقيمة 100 مليار دولار في عام 2027 (الجزء الأول)
لدينا رؤية لتحقيق أكثر من 100 مليار دولار من إيرادات الذكاء الاصطناعي في عام 2027 من الرقائق، فقط الرقائق. لقد قمنا أيضًا بتأمين سلسلة التوريد اللازمة لتحقيق ذلك.
أنا أركز على حقيقة أن جميع هذه الرقائق تقريبًا تعتمد على – سواء كانت وحدات XPU، أو سواء كانت شرائح تبديل، أو DSPs – فهذه مواد سيليكون نتحدث عنها.
(عملاؤنا)، وخاصة في XPU، يحتاجون إلى إجراء الحوسبة ثم تحسين وتشغيل التدريب والاستدلال على أعباء العمل الناتجة عن LLM. هذه التكنولوجيا تأتي من أبعاد مختلفة. أنت بحاجة إلى أفضل فريق تصميم سيليكون.
أنت بحاجة إلى منتجات SerDes المتطورة جدًا، والتغليف المتقدم للغاية. وعلى قدم المساواة، تحتاج إلى فهم كيفية ربط مجموعاتهم ببعضها البعض.
لقد قمنا بذلك لأكثر من 20 عامًا في مجال السيليكون، واليوم، في هذا المجال تحديدًا، الذكاء الاصطناعي التوليدي. إذا كنت، كلاعب LLM، تحاول صنع شريحة خاصة بك، فلن تتمكن من شراء شريحة جيدة بما فيه الكفاية.
أنت بحاجة إلى أفضل شريحة لأنك تتنافس ضد لاعبين آخرين في LLM. والأهم من ذلك كله، أنك تتنافس أيضًا مع Nvidia، التي لم تتخلى عن حذرها بأي حال من الأحوال. إنهم ينتجون رقائق أفضل وأفضل مع مرور كل جيل.
هوك تان يتحدث عن إيرادات الرقائق بقيمة 100 مليار دولار في عام 2027 (الجزء الثاني)
لذا، باعتبارك حاصلًا على شهادة LLM، يتعين عليك إنشاء شرائح أفضل وأكثر قدرة على المنافسة ليس فقط من Nvidia ولكن من جميع لاعبي منصة LLM الآخرين الذين تتنافس ضدهم، بينما تحاول إنشاء منصتك في العالم.
ولهذا السبب، أنت حقًا بحاجة إلى أفضل شريك في مجال السيليكون مع أفضل التقنيات والملكية الفكرية والتنفيذ. وبأدب شديد، أود أن أقول إننا بعيدون عن ذلك.
شيء واحد أود إضافته إلى هذا هو أنه فريد بالنسبة لنا بشكل خاص: عندما تصنع السيليكون، عليك حقًا أن تدخله في إنتاج بكميات كبيرة بسرعة كبيرة – حان وقت طرحه في السوق.
نحن ذوو خبرة كبيرة جدًا في القيام بذلك.
يمكن لأي شخص أن يصمم شريحة في المختبر تعمل بشكل جيد. هل يمكنك إنتاج 100000 من تلك الرقائق بسرعة؟ وفي العائد الذي يمكنك تحمله؟
لا نرى الكثير من اللاعبين في العالم يمكنهم فعل ذلك.
الطلب الضخم من عملاء Broadcom جوجل وأنثروبيك وOpenAI وميتا
يتقدم مجال مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة بشكل جيد للغاية عبر جميع عملائنا الخمسة.
بالنسبة لشركة Google، سنشهد استمرار مسار نمونا في عام 2026 مع الطلب القوي على الجيل السابع من iNode TPU. وفي عام 2027 وما بعده، نتوقع أن نرى طلبًا أقوى من الأجيال القادمة من مادة TPU.
بالنسبة إلى Anthropic، بدأنا بداية رائعة لحوسبة TPU بقدرة 1 جيجاوات في عام 2026. وبحلول عام 2027، من المتوقع أن ينمو هذا الطلب إلى أكثر من 3 جيجاوات. يمتد امتياز XPU الخاص بنا إلى ما هو أبعد من مادة TPU.
الآن، خلافًا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن خريطة طريق MTIA للمسرع المخصص لشركة Meta لا تزال حية وبصحة جيدة. نحن نقوم بالشحن الآن. في الواقع، بالنسبة للجيل القادم من وحدات XPU، سنرى هذه الزيادة إلى عدة جيجاوات في عام 2027 وما بعده.
وبالتقريب للعملاء الرابع والخامس، نرى شحنات قوية هذا العام، والتي من المتوقع أن تتضاعف في عام 2027.
الآن لدينا أيضًا عميل سادس. نتوقع أن تقوم OpenAI بنشر الجيل الأول من وحدات XPU بسعة حوسبة تزيد عن 1 جيجاوات في عام 2027.
اسمحوا لي أن أؤكد أن تعاوننا مع هؤلاء العملاء الستة لتطوير وحدات XPU للذكاء الاصطناعي هو تعاون عميق واستراتيجي ومتعدد السنوات.
كيف تعمل شراكة Broadcom مع ستة عملاء
نحن نقدم تكنولوجيا لا مثيل لها في الخدمة، وتصميم السيليكون، وتكنولوجيا العمليات، والتعبئة المتقدمة والشبكات في شراكة مع كل منهم لتمكين كل من هؤلاء العملاء من تحقيق الأداء الأمثل لأعباء عمل LLM المتنوعة الخاصة بهم.
لدينا سجل حافل في تقديم وحدات XPU هذه إلى السوق بكميات كبيرة في وقت سريع مع عوائد عالية جدًا.
وبعيدًا عن التكنولوجيا، فإننا نقدم اتفاقيات توريد متعددة السنوات حيث يقوم عملاؤنا بتوسيع عمليات نشر البنية التحتية للحوسبة الخاصة بهم.
إن قدرتنا على تأمين الإمداد في وقت تكون فيه السعة محدودة عبر الرقائق المتطورة والذاكرة ذات النطاق الترددي العالي والركائز تضمن استدامة شراكتنا.
وقد قمنا بتأمين الطاقة الاستيعابية لهذه المكونات بالكامل من عام 2026 إلى عام 2028.
ارتفعت إيرادات VMware بنسبة 13 بالمائة على أساس سنوي
كانت إيراداتنا من برامج البنية التحتية للربع الأول البالغة 6.8 مليار دولار متوافقة مع إرشاداتنا وزادت بنسبة 1 بالمائة على أساس سنوي. نحن نقدر إيرادات برمجيات البنية التحتية للربع الثاني بحوالي 7.2 مليار دولار، بزيادة 9 بالمائة على أساس سنوي.
نمت إيرادات VMware بنسبة 13 بالمائة على أساس سنوي.
ظلت حجوزات (VMware) قوية، وتجاوز إجمالي قيمة العقود المحجوزة في الربع الأول 9.2 مليار دولار أمريكي، مع الحفاظ على نمو الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة 19 بالمائة على أساس سنوي.
أريد التأكيد على أن هذا النمو في أعمالنا البرمجية يعكس تركيزنا واستثمارنا في البنية التحتية. ولا يتم تعطيل برامج البنية التحتية لدينا بواسطة الذكاء الاصطناعي.
في الواقع، VMware Cloud Foundation (VCF) هي طبقة البرامج الأساسية في مراكز البيانات التي تدمج وحدة المعالجة المركزية (CPU) ووحدة معالجة الرسومات (GPU) والتخزين والشبكات في بيئة سحابية خاصة مشتركة عالية الأداء.
باعتبارها طبقة تجريد دائمة بين برامج الذكاء الاصطناعي والسيليكون المادي، لا يمكن تفكيك أو استبدال VCF.
وهذا، في الواقع، يسمح للمؤسسات بتوسيع نطاق أعباء عمل الذكاء الاصطناعي التوليدي المعقد بشكل فعال وبسرعة لا تستطيع الأجهزة وحدها توفيرها.
نحن نؤمن بأن النمو في الذكاء الاصطناعي التوليدي والوكيل سيخلق الحاجة إلى المزيد من برامج VMware، وليس أقل منها.
كيف “نكتسب بوضوح حصة في التواصل”
تماشيًا مع توقعاتنا القوية لوحدات XPU، يتسارع الطلب على شبكات الذكاء الاصطناعي. نمت إيرادات شبكات الذكاء الاصطناعي في الربع الأول بنسبة 60 بالمائة على أساس سنوي وتمثل ثلث إجمالي إيرادات الذكاء الاصطناعي.
وفي الربع الثاني، نتوقع مزيدًا من التسارع في شبكات الذكاء الاصطناعي ونموها إلى 40 بالمائة من إجمالي إيرادات الذكاء الاصطناعي. من الواضح أننا نكتسب حصة في التواصل.
اسمحوا لي أن أشرح. على نطاق واسع، يلبي محول Tomahawk 6 الأول من نوعه في السوق بسرعة 100 تيرابايت في الثانية، بالإضافة إلى 200G SerDes، الطلب من المتوسعين الفائقين.
سواء استخدموا وحدات XPU أو وحدات معالجة الرسومات هذا العام، فإن هذا التقدم سينمو بضعف أداء الجيل التالي من Tomahawk 7 في عام 2027.
وفي الوقت نفسه، مع توسع أحجام مجموعات عملائنا، فإننا في وضع فريد لتمكين هؤلاء العملاء من البقاء على النحاس المتصل مباشرة من خلال 200G SerDes.
بينما نتخذ الخطوة التالية نحو 400G SerDes في عام 2028، فمن المرجح أن يظل عملاء XPU لدينا يعتمدون على النحاس المتصل مباشرة. وهذه ميزة كبيرة لأن الخيار البصري أغلى ثمناً ويتطلب طاقة أكبر بكثير.
