جاسي يدافع عن فورة الإنفاق وينفي “الاستيلاء الوهمي على الخط الأعلى”

يقول آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لشركة Amazon.com: “نحن واثقون من أن هذه الاستثمارات ستوفر عائدًا قويًا على رأس المال المستثمر”.

أندي جاسي، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون ويب سيرفيسز أمازون.كومودافعت الشركة عن إنفاق رأسمالي قدره 200 مليار دولار في عام 2026 لإضافة القدرة على تلبية الطلب على السحابة والذكاء الاصطناعي، أي أكثر بنسبة 25 في المائة من توقعات وول ستريت البالغة 160 مليار دولار، مع ظهور المكاسب في المستقبل.

وقال جاسي للمحللين في مكالمة الأرباح الفصلية يوم الخميس: “هذا ليس نوعًا من الاستيلاء السريع على الأرباح”. أمازون.كومانتهى الربع المالي الرابع للشركة في 31 ديسمبر. “نحن واثقون من أن هذه الاستثمارات ستحقق عوائد قوية على رأس المال المستثمر. لقد فعلنا ذلك من خلال أعمالنا الأساسية في AWS. وأعتقد أن الأمر نفسه سيكون صحيحًا إلى حد كبير هنا.”

وقال جاسي إن التكاليف المقدرة ستستمر في تحسينها مع زيادة الاستخدام وعودة الأسعار إلى طبيعتها بمرور الوقت. وأشار إلى استثمارات أمازون في المكونات السحابية مثل الذكاء الاصطناعي والرقائق المخصصة كخطوة من شأنها أن تساعد في تحسين الأسعار والاقتصاد، وهو كتاب قواعد اللعبة الذي قامت به أمازون في الأيام الأولى للثورة السحابية.

(ذات صلة: تسريح العمال في AWS يؤثر على موظفي الولايات المتحدة وكندا، وتتخلص أمازون من 16000 وظيفة)

نتائج أمازون Q4

أفادت رويترز يوم الأربعاء أن أسهم أمازون انضمت إلى قطاع التكنولوجيا والخدمات الخاسر هذا الأسبوع، مما أدى إلى محو 830 مليار دولار من القيمة السوقية منذ 28 يناير، عندما أعلنت Microsoft وSAP وServiceNow عن نتائج ربع سنوية خيبت آمال المستثمرين.

وانخفض سعر سهم أمازون بنحو 11 بالمئة بعد إغلاق الأسواق يوم الخميس. تم تداول أمازون بحوالي 199 دولارًا للسهم مساء الخميس.

وأضرت عمليات البيع بالشركات التي لم تعلن عن أرباحها بعد، حيث انخفضت شركة Salesforce بنسبة 17 بالمائة في الفترة من 28 يناير حتى الخميس، وانخفضت شركة Oracle بنسبة 21 بالمائة تقريبًا. انخفضت الأجهزة الدقيقة المتقدمة بنسبة 20 بالمائة تقريبًا منذ الإعلان عن الأرباح يوم الثلاثاء.

عزت العديد من وسائل الإعلام الأخبار الأخيرة من شركة Anthropic لصناعة روبوتات الدردشة السحابية المستندة إلى الذكاء الاصطناعي إلى أداة برمجية قانونية، مما يدل على أن شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة تتحرك بشكل أعمق في طبقة التطبيق وتتحدى بائعي البرامج التقليديين.

وفقًا لرؤساء القنوات لعام 2026 التابع لـ CRN، لدى أمازون أكثر من 140.000 شريك حول العالم. تتضمن أهم أهداف القناة لهذا العام زيادة النسبة المئوية الإجمالية لإيرادات الشركة القادمة من خلال القناة وتحسين ربحية الشركاء.

تفاصيل إنفاق أمازون

وأشار جاسي إلى أن غالبية رأس المال الرأسمالي البالغ 200 مليار دولار ستذهب إلى AWS لتلبية الطلب المرتفع على كل من أعباء العمل الأساسية والذكاء الاصطناعي، مع قيام الشركة بتحقيق الدخل السريع من الإمكانات. إن أعباء العمل الأساسية “تنمو بمعدل أسرع مما توقعنا”، لكن الرئيس التنفيذي لا يزال متفائلاً بشأن فرصة الذكاء الاصطناعي – التي شارك فيها مقدمو الحلول أيضًا.

قال جاسي: “أعتقد بشدة أن كل تجربة عميل نعرفها اليوم سيتم إعادة اختراعها باستخدام الذكاء الاصطناعي”. “ستكون هناك مجموعة كاملة من تجارب العملاء التي لم يتخيل أحد منا مطلقًا أنها ستصبح هي القاعدة لكيفية عملنا جميعًا كل يوم وما نستخدمه.”

وقال إن البيانات الموجودة في السحابة، وليس في مكان العمل، هي أفضل طريقة للاستفادة بشكل شامل من الذكاء الاصطناعي، وهو أمر مفيد للشركات السحابية.

وقال “سنستثمر بقوة هنا”. “سوف نستثمر لنصبح الشركة الرائدة في هذا المجال، كما كنا في السنوات العديدة الماضية. أعتقد أن لدينا الكثير من الخبرة على مر السنين في AWS للتنبؤ بالطلبات، ونحن نفعل ذلك بطريقة لا يكون لدينا الكثير من القدرات المهدرة. ولدينا أيضًا القدرة الكافية لتلبية الطلب الموجود.”

وحتى بعد كل النفقات، شهدت AWS هامش تشغيل بنسبة 35 بالمائة في الربع الأخير، بزيادة 40 نقطة أساس على أساس سنوي. أمازون.كوم قال المدير المالي بريان أولسافسكي في المكالمة.

AWS لا تزال تنمو

شهدت AWS، التي تعتبر على نطاق واسع السحابة رقم 1 في السوق، قبل Microsoft Azure وGoogle Cloud، نموًا في مبيعات الربع الرابع بنسبة 24 بالمائة على أساس سنوي إلى 35.6 مليار دولار. وتجاوزت الزيادة توقعات وول ستريت البالغة 21 بالمئة وكانت أعلى من الزيادة البالغة 20 بالمئة المسجلة في الربع السابق. يمثل هذا أيضًا أسرع نمو لـ AWS خلال 13 ربعًا ويمثل 2.6 مليار دولار أمريكي على أساس ربع سنوي وحوالي 7 مليار دولار أمريكي على أساس سنوي.

من خلال استهداف معدلات نمو المنافسين الأصغر، أخبرت JC المحللين في المكالمة أن تحقيق نمو بنسبة 24 بالمائة على ARR أكثر صعوبة من تحقيق نسبة نمو أعلى على قاعدة مستخدمين أصغر.

قال جاسي إن AWS شهدت نموًا قويًا في أعباء العمل الأساسية غير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من المؤسسات التي تنقل البنية التحتية من أماكن العمل إلى السحابة. وأشار أيضًا إلى “النظام البيئي الشريك النابض بالحياة” لشركة AWS باعتباره تمييزًا عن أرقام Accenture. تم استدعاء موفر الحلول 500 لعام 2025 الخاص بشركة CRN بالاسم خلال تقرير أرباحها لعام 1.

بلغت قيمة الأعمال المتراكمة لدى AWS 244 مليار دولار أمريكي، بزيادة 40 بالمائة على أساس سنوي وحوالي 22 بالمائة على أساس ربع سنوي.

وصف جاسي التصميم الحالي لسوق الذكاء الاصطناعي بأنه حديد، حيث تنفق مختبرات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير على العمليات الحسابية و”بعض التطبيقات الجامحة”.

تحصل الشركات على الجانب الآخر من الحديد بالفعل على قيمة من الذكاء الاصطناعي في الإنتاجية، وتجنب التكاليف، وخدمة العملاء، وأتمتة العمليات التجارية، واكتشاف الاحتيال بشكل أفضل، وحالات الاستخدام الأخرى.

وقال إنه في وسط هذا الوضع، توجد أعباء عمل الإنتاج المؤسسي التي لا تزال قيد التقييم بالإضافة إلى الأعمال والتطبيقات الجديدة التي تديرها الشركات على الذكاء الاصطناعي منذ البداية.

وقال: “هذا الجزء الأوسط من الحديد يمكن أن يكون الأكبر والأكثر دواما”. “الجزء الأكبر من هذا الطلب لم يأت بعد.”

تجارة الرقائق آخذة في الازدياد

نمت أعمال رقائق أمازون بثلاثة أرقام على أساس سنوي. يتمتع الآن كل من Trennium AI Accelerator ووحدة المعالجة المركزية Graviton (CPU) بمعدل تشغيل سنوي مشترك للإيرادات يزيد عن 10 مليارات دولار.

وقال جاسي إن معدل التشغيل السنوي لشركة Graviton يساوي مليارات الدولارات، وينمو بنسبة تزيد عن 50 بالمائة على أساس سنوي.

Trenium2 مشترك بالكامل بـ 1.4 مليون شريحة. وتتوقع أمازون أن تلتزم بجميع شرائح Trenium3 تقريبًا بحلول منتصف عام 2026. تعد الرقاقة بمثابة نشاط تجاري بمعدل إيرادات سنوية بمليارات الدولارات مع أكثر من 100000 شركة تستخدمها.

وفقًا للبائع، من المتوقع أن تبدأ أمازون عمليات تسليم Tranium4 في عام 2027. وستتمتع الشريحة بأداء حسابي بدقة النقطة العائمة 4 بت (FP4) بستة أضعاف، وأربعة أضعاف عرض النطاق الترددي للذاكرة وضعف سعة عرض النطاق الترددي العالي للذاكرة Tranium3. يتم الآن استخدام Graviton5 من AWS من قبل أكثر من 90 بالمائة من أفضل 1000 عميل.

وقال جاسي: “يعرف الناس عن قدراتنا في مجال الرقائق، وأعمال الرقائق لدينا، لكنني لست متأكدًا من أن الناس يدركون مدى قوة شركة الرقائق التي أصبحنا عليها خلال السنوات العشر الماضية”.

وأشار جاسي إلى الرقائق باعتبارها أداة استثمارية لشركة أمازون لخفض الأسعار للعملاء. وقال إن معظم القدرات الحاسوبية الجديدة التي أضافتها أمازون تأتي من Graviton.

وقال الرئيس التنفيذي: “إذا أردنا استخدام الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع كما تريد الشركات، فعلينا تقليل تكلفة الاستدلال”. “إن سعر رقائق الذكاء الاصطناعي هو أحد العوائق الكبيرة اليوم. فالعملاء يتوقون إلى أداء أفضل من حيث القيمة – وعادةً ومن المفهوم أن القادة الرئيسيين في المرحلة المبكرة ليسوا في عجلة من أمرهم للقيام بذلك. فلديهم أولويات أخرى.”

معالم المنتج

نشرت أمازون يوم الخميس سلسلة من معالم التبني عبر مجموعة منتجاتها والتي قد تهم مقدمي الحلول.

وهي تشمل:

• تساعد أدوات تحديث تطبيق AWS Transform العملاء على تحليل 1.8 مليار سطر من التعليمات البرمجية للحاسب المركزي منذ الإطلاق
• يقترب منتج تجربة العملاء Amazon Connect من تحقيق إيرادات سنوية تبلغ مليار دولار أمريكي وينمو بنسبة تزيد عن 30 بالمائة بمتوسط ​​يزيد عن 20 مليون تفاعل يوميًا.
• تم استخدام Rufus Agentic AI Shopping Assistant من قبل أكثر من 300 مليون عميل وحقق ما يقرب من 12 مليار دولار من المبيعات السنوية الإضافية في العام الماضي – وكان العملاء الذين استخدموا Rufus أكثر احتمالية لإتمام عملية الشراء بنسبة 60 بالمائة تقريبًا.
• ارتفع استخدام أداة اكتشاف المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي من Lens بنسبة 45 بالمائة على أساس سنوي.
• يُعد عرض الوصول إلى نموذج مؤسسة Amazon Bedrock بمثابة عمل بمعدل تشغيل سنوي يبلغ عدة مليارات من الدولارات، مع نمو إنفاق العملاء بنسبة 60 بالمائة على أساس ربع سنوي.
• تضاعف عدد المطورين الذين يستخدمون أدوات البرمجة Amazon Kiro Vibe على أساس ربع سنوي

الأمازون Q4 في العمق

وبلغ الدخل التشغيلي 12.5 مليار دولار أمريكي، بزيادة 18 بالمائة عن 10.6 مليار دولار أمريكي المسجلة في نفس الفترة من العام السابق.

وعلى مدار العام بأكمله، زادت مبيعات AWS بنسبة 20 بالمائة على أساس سنوي لتصل إلى 128.7 مليار دولار. بلغ الدخل التشغيلي لشركة AWS 45.6 مليار دولار أمريكي، بزيادة 15 بالمائة على أساس سنوي من 39.8 مليار دولار أمريكي في عام 2024.

وقالت الشركة الأم لـ AWS إنها تتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الأول بين 173.5 مليار دولار و178.5 مليار دولار في عام 2026، بزيادة تتراوح بين 11 بالمائة و15 بالمائة على أساس سنوي.

ويتوقع البائع أن يتراوح دخل التشغيل بين 16.5 مليار دولار و21.5 مليار دولار – وهو ما قد يعني انخفاضًا بنسبة 10 بالمائة على أساس سنوي أو زيادة بنسبة 14 بالمائة عن 18.4 مليار دولار المعلن عنها في نفس الفترة من العام الماضي.

أدرجت أمازون أيضًا تكاليف أعلى على أساس سنوي تبلغ حوالي مليار دولار لتكثيف مشروع شبكة الأقمار الصناعية ذات المدار الأرضي المنخفض Amazon LEO، والذي كان يُعرف سابقًا باسم Project Kuiper ومنافس لشركة Starlink التابعة لشركة Elon Musk، حتى عام 2026.

أطلقت أمازون 180 قمرًا صناعيًا، وتخطط لإطلاق أكثر من 20 في عام 2026 وأكثر من 30 في عام 2027. وتتوقع الشركة إطلاق أعمال الأقمار الصناعية تجاريًا في عام 2026 ووقعت اتفاقيات تجارية مع AT&T وشبكة النطاق العريض الوطنية الأسترالية وغيرها.