إن الاهتمام المتزايد بالذكاء الاصطناعي والبرمجيات وRed Hat والذكاء الاصطناعي الخاص المحلي يبشر بالخير لشركاء IBM.
بدأ المديرون التنفيذيون لشركة IBM السنة المالية الجديدة للشركة بعدة نقاط عالية حطمت بعض توقعات وول ستريت لهذا العام وأشارت إلى الفرص المقبلة لمقدمي الحلول والقناة ككل.
بدءًا من الذكاء الاصطناعي مثل Armonk، ارتفعت إيرادات شركة التكنولوجيا العملاقة ومقرها نيويورك إلى الرياح الخلفية في البرمجيات وأعمال Red Hat، وحتى الإغلاق المرتقب لاستحواذ IBM على Confluent، يتمتع موفرو الحلول بمجموعة متنوعة من الفرص ضمن مجموعة منتجات IBM في السنة المالية 2026، والتي بدأت في 1 يناير.
وتتوقع شركة IBM أن تنمو الإيرادات بنسبة 5 بالمائة على أساس سنوي في السنة المالية 2026 وأن يزيد التدفق النقدي الحر بنحو مليار دولار إلى 15.7 مليار دولار. تتوقع وول ستريت ما يقرب من 15 مليار دولار من التدفق النقدي الحر.
وقال جيمس كافانو، المدير المالي لشركة IBM، للمستثمرين في أحدث مكالمة للأرباح الفصلية للبائع الأسبوع الماضي: “نحن متفائلون بشأن آفاقنا في عام 2026”. “تعمل مسرعات النمو لدينا – مزيج المحفظة والقيمة المتكاملة والاستثمار المستمر في الابتكار – على دفع نمو الإيرادات المستدام والتدفق النقدي الحر القوي.”
(ذات صلة: مؤسسة البرمجيات الأساسية السيادية التابعة لشركة IBM على استعداد لمنح الشركاء مزيدًا من التحكم في الذكاء الاصطناعي)
آي بي إم السنة المالية 2026
بالنسبة للربع المالي الأخير، تجاوزت شركة IBM توقعات وول ستريت في العديد من المجالات، بما في ذلك إجمالي الإيرادات البالغة 19.69 مليار دولار، بزيادة 9 في المائة على أساس سنوي وتوقعات المحللين البالغة 19.21 مليار دولار، وفقًا لتقرير Wedbush يوم الخميس.
يُظهر البائع أيضًا تدفقًا نقديًا مجانيًا صحيًا بقيمة 7.55 مليار دولار في السنة المالية الجديدة، ارتفاعًا من 6.2 مليار دولار تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام السابق.
قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة IBM، أرفيند كريشنا، في المكالمة إن الفرص المتاحة لشركاء IBM في عام 2026 تتجاوز البرمجيات، مع انعكاس اهتمام المؤسسات باعتماد الذكاء الاصطناعي محليًا في أعمال الأجهزة الخاصة بها.
تابع القراءة للحصول على المزيد من المعلومات المفيدة عن القنوات من السنة المالية الختامية لشركة IBM وتعليقات المديرين التنفيذيين في العام المقبل.
تتزايد حصة الذكاء الاصطناعي في الأعمال التجارية
تمامًا كما قادت قيادة IBM البرامج التي تم تطويرها لتمثل نسبة أعلى من إيرادات بائع الحواسيب المركزية، يبدو أن جهود كريشنا وكافانو لتنمية أعمال الذكاء الاصطناعي تؤتي ثمارها.
وصل حجم الأعمال المتراكمة في مجال الذكاء الاصطناعي العام لشركة IBM إلى 12.5 مليار دولار، ارتفاعًا من 9.5 مليار دولار في الفترة السابقة، وفقًا لتقرير Wedbush يوم الخميس. انخفضت أعمال GenAI الخاصة بشركة IBM إلى مئات الملايين من الدولارات في عام 2023.
قال كافانو في المكالمة أنه من الآن فصاعدا، لن يقوم البائع بعد الآن بطرح مقياس GenAI مستقل بذاته حيث تقوم IBM بتضمين الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء مجموعة منتجاتها.
وقال كريشنا إن مجموعة منتجات WatsonX AI، بما في ذلك Orchestrator لوكلاء الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تقود النمو في أعمال البيانات.
علامات جيدة للبرمجيات، ريد هات
وتتوقع شركة IBM نموًا في الإيرادات بنسبة 5 بالمائة على أساس سنوي في السنة المالية 2026، مع نمو بنسبة 10 بالمائة في البرامج والأرقام الفردية المتوسطة في Red Hat.
وفي مجال البرمجيات، يكون 7% من هذا النمو عضويًا والباقي يأتي من عمليات الدمج والاستحواذ. يأتي ذلك في الوقت الذي أعلنت فيه شركة IBM عن 9 مليارات دولار من إيرادات البرمجيات في الربع الأخير، بزيادة 11 بالمائة على أساس سنوي وتتجاوز 8.77 مليار دولار التي تقدرها وول ستريت.
لا يزال من المتوقع أن تستحوذ شركة IBM على شركة Confluent بحلول منتصف عام 2026 لإضافة فرص جديدة إلى مجموعة برامجها لنفسها ولمقدمي الحلول. ستخسر شركة IBM ما يقرب من 600 مليون دولار من هذا الاستحواذ. ولكن يجب أن تثبت الأعمال تراكمها مع أرباح IBM المعدلة خلال أول عام كامل لها داخل IBM. يجب أن يثبت المتكدس أيضًا تراكمه للتدفق النقدي الحر لشركة IBM في السنة الثانية بعد الإغلاق.
أعلنت شركة IBM عن إيرادات سنوية متكررة قدرها 23.6 مليار دولار، بزيادة أكثر من 2 مليار دولار عن نهاية عام 2024.
وتتوقع شركة IBM أن تنمو شركة Red Hat بأرقام فردية متوسطة على أساس سنوي في السنة المالية 2026، بعد تباطؤ معدل نمو القسم إلى 8 بالمائة على أساس سنوي في الربع المالي الأخير. وقال كريشنا إنه منذ أن اشترتها شركة IBM، تضاعف حجم الأعمال ليصل إلى حوالي 3 مليارات دولار.
تنمو أعمال Red Hat Linux بأرقام فردية متوسطة.
نسبت شركة IBM الفضل إلى إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية كعامل في التباطؤ، على الرغم من أن أجزاء أخرى من العمل كانت قوية، بما في ذلك تطوير Ansible في منتصف فترة المراهقة.
وقال كافانو في المكالمة إن شركة Red Hat تواصل الفوز بالأعمال التجارية من بائعي المحاكاة الافتراضية القديمة. وقعت شركة Red Hat عقودًا تزيد قيمتها عن 500 مليون دولار على مدار العامين الماضيين، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى العملاء الغاضبين من تغيرات الأسعار من الشركات بما في ذلك VMware. لكن كافانو حذر من أن المحاكاة الافتراضية لها مسار نمو طويل.
تبلغ الإيرادات السنوية المتكررة لـ OpenShift الآن 1.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة تزيد عن 30 بالمائة بسبب الطلب المتزايد على الحاويات للتطبيقات الهجينة والمحاكاة الافتراضية.
وتتوقع شركة IBM أن تنمو أعمالها السحابية الهجينة بأرقام مضاعفة في عام 2026. وتتوقع أن تنمو أعمال البيانات الخاصة بها بمستوى أعلى في عام 2026 بعد إغلاق الربع الأخير بنمو بنسبة 19 بالمائة على أساس سنوي.
على الرغم من تباطؤ النمو في أعمال الأتمتة إلى 14 بالمائة على أساس سنوي في الربع الأخير، إلا أن المديرين التنفيذيين لشركة IBM قالوا إنهم يتوقعون نموًا مزدوج الرقم مرة أخرى في عام 2026. ووصف كريشنا الطلب المتزايد على منتجات الأتمتة بسبب حاجة العملاء الأكبر لإدارة المزيد من الحوسبة والبنية التحتية في عصر الذكاء الاصطناعي.
وقال كريشنا في المكالمة إن هذا الطلب قد انعكس في أعمال HashiCorp وأداة إدارة التكلفة Apptio وتطبيقات IBM ومحفظة تكامل البيانات. وقال “من المعقول أن نتوقع نموا مزدوج الرقم لهذا القطاع، ونرى ذلك في إشارات الطلب المبكرة لدينا”.
شهدت HashiCorp حجوزات قياسية خلال الربع الأخير، على الرغم من أن شركة IBM لم تحجز عددًا كبيرًا.
أظهرت أعمال معالجة المعاملات الخاصة بشركة IBM تحسنًا، حيث نمت بنسبة 4 بالمائة على أساس سنوي في الربع الأخير. يتوقع البائع أن تنمو الأعمال بأرقام فردية منخفضة إلى متوسطة في عام 2026.
تعمل شركة IBM على استشارة التحسينات
قسم الاستشارات في شركة IBM – لا. احتلت المرتبة 6 على مؤشر CRN’s 2025 Solution Provider 500 – من المتوقع أن تنمو بأرقام فردية منخفضة إلى متوسطة في الربع الأول من السنة المالية الجديدة ونمو متواضع للعام بأكمله.
ونسب كافانو نسبة اختراق الأعمال المتراكمة إلى أكثر من 25 بالمائة. أضافت شركة IBM Consulting 400 عميل جديد على مدار العام وقامت بتحسين صافي مساهمة الأعمال الجديدة بمقدار 8 نقاط، مع زيادة نمو الإيرادات بمقدار 4 نقاط على أساس سنوي. تمثل GenAI ما يقرب من ثلث الحجوزات، و25 بالمائة من الأعمال المتراكمة وأكثر من 15 بالمائة من الإيرادات بمعدلات تشغيل الخروج. تبلغ قيمة GenAI ARR في الاستشارات 3.6 مليار دولار وينبغي تسريعها. وقال كافانو إن حجم الأعمال المتراكمة البالغة 32 مليار دولار زاد بنسبة 2%، لكنه انخفض إلى مستوى قياسي منخفض.
وقال كافانو إن الفريق الاستشاري لشركة IBM يعمل على تحسين أساسيات الأعمال، وإعادة تشكيل نموذج الأعمال إلى أحد برامج SaaS القائمة على الأصول، والانتقال إلى ما هو أبعد من الاستعانة بمصادر خارجية للعمليات التجارية إلى تحويل تطبيقات الأعمال، وترحيل التطبيقات وتحديثها، وعمليات التطبيقات والأمن السيبراني.
يعطي العملاء الأولوية لكفاءة التكلفة ولكنهم يواصلون الاستثمار في التحول المدعوم بالذكاء الاصطناعي. تجاوز كتاب الأعمال الاستشارية GenAI 2 مليار دولار في هذا الربع.
كان القسم واحدًا من القطاعات القليلة ذات الأداء الضعيف في تقرير الأرباح الأخير، حيث حقق 5.35 مليار دولار لهذا الربع مقابل توقعات وول ستريت البالغة 5.37 مليار دولار. ولا تزال الاستشارات تسجل نموًا بنسبة 1 بالمائة على أساس سنوي. لاحظ كافانو عددًا أقل من التعاقدات الإجمالية مقارنة بالتعاقدات القياسية لنفس الفترة من العام السابق، لكن القسم سجل أعلى مستوى هامش له في ثلاث سنوات.
البنية التحتية، تحديث z17، زيادة الطلب المحلي
أخبر كريشنا المحللين أن أعمال الحواسيب المركزية لشركة IBM يمكن أن تشهد نموًا منخفضًا إلى متوسط الرقم الواحد في المستقبل.
وقال إن العوامل العلمانية التي تساهم في ثقة نمو شركة IBM تشمل المطالبة بالسيادة والسيطرة على الحرم الجامعي. تتمتع الحواسيب المركزية بأقل اقتصاديات تكلفة الوحدة بالنسبة لبعض أحمال العمل. يتمتع Watson Code Assistant for Z بالقدرة على إعادة هيكلة COBOL إلى Java دون ترحيل التعليمات البرمجية ويساعد المطورين على فهم التعليمات البرمجية التي يتم تشغيلها على النظام الأساسي للمساعدة في توسيع الإطار الرئيسي لعصر الذكاء الاصطناعي.
وقال كريشنا: “لقد تلاشت الضغينة التي كانت لدى الناس من أن هذه منصة صعبة للتحديث”.
تسمح Z17 أيضًا باستخدام الذكاء الاصطناعي لتخصيص المعاملات مع تأخيرات تبلغ ميلي ثانية فقط بدلاً من ثوانٍ كاملة. أخبر العديد من عملاء IBM البائع أنهم يحتفظون بمساحة في أجهزتهم لبطاقة Spire GenAI لتوفير القدرة، والتي تم طرحها في السوق فقط في الربع الأخير من عام 2025 ولديها مجال أكبر للنمو.
وقال الرئيس التنفيذي إنه بمجرد وصول البطاقات، يحتاج العميل إلى حزمة البرامج والمساعدة في تشغيل النماذج على النظام الأساسي لإطلاق حالات الاستخدام.
وتتمتع المنصة بمضاعف مكدس يبلغ ثلاثة أضعاف إلى أربعة أضعاف ما توفره شركة IBM، مما يجعلها قوة هائلة للبيع المتبادل لموفري الحلول ذات الصلة.
وتجاوزت البنية التحتية تقديرات وول ستريت البالغة 4.73 مليار دولار مع إيرادات بلغت 5.13 مليار دولار خلال هذا الربع، بزيادة 17 في المائة على أساس سنوي. مع نمو بنسبة 61 بالمائة على أساس سنوي، كان هذا أعلى إيرادات سنوية لشركة IBM Z منذ ما يقرب من 20 عامًا. وقال كافانو في المكالمة إن استدلال الذكاء الاصطناعي في الوقت الفعلي للمنصة، والأمن الكمي الآمن، والكفاءة التشغيلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، أثبتت جاذبيتها للعملاء.
يعالج z17 عمليات استدلال للذكاء الاصطناعي أكثر بنسبة 50 بالمئة يوميًا من سابقه، z16، وهو في وضع جيد لتشغيل الذكاء الاصطناعي في أماكن العمل لبعض المؤسسات.
نمت أعمال البنية التحتية الهجينة بنسبة 24 بالمائة في الربع الأخير بينما انخفض الدعم بنسبة 2 بالمائة.
عند سؤاله عن التأثير الذي يمكن أن يحدثه ارتفاع أسعار الذاكرة على شركة IBM، قال كريشنا إنه لا يتوقع رياحًا معاكسة للسحابة الهجينة أو أعمال Linux بسبب حركة حصة السوق لشركة Red Hat. وقال: “هذا المزيج، بشكل عام، أعتقد أنه يجعلنا نتطور بشكل جيد”. “أعتقد أيضًا أن كلاً من Red Hat AI وOpenShift AI سيحفزان الطلب من خوادم الذكاء الاصطناعي، وهو ما سيساعد في زيادة هذا الطلب.”
وقال كريشنا إن تضخم أسعار الذاكرة قد يستمر لبضع سنوات. تتزايد أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بمقدار ست مرات تقريبًا على أساس سنوي. تتجه معظم سعة DRAM نحو الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، وهو أمر ضروري لخوادم الذكاء الاصطناعي ويستخدم حوالي أربعة إلى ثمانية أضعاف سعة DRAM.
وقال: “طالما أن هذه الديناميكية موجودة، فإن مشكلات التسعير ستستمر طوال العام”.
يمكن للذكاء الاصطناعي أن يقود نهضة سحابية خاصة ومختلطة
خلال مكالمة الأرباح، توقع كريشنا (في الصورة) أنه على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، سيحدث 50 بالمائة من استخدام الذكاء الاصطناعي للمؤسسات في السحابة الخاصة أو في أحد مراكز البيانات الخاصة بالمؤسسة، وذلك بسبب متطلبات الخصوصية والمخاوف بشأن ما تتعلمه النماذج من الإجابة على الأسئلة وأين تذهب تلك التعلمات.
وقال كريشنا، بحسب نص المكالمة: “هذه ليست بيانات نريد أخذها إلى أي مكان آخر”.
وقال إنه إذا استفادت الشركات من نماذج الذكاء الاصطناعي الأصغر، فإن حصة الاستدلال الخاص والمحلي يمكن أن ترتفع إلى 90 بالمائة.
وأشار كريشنا إلى خططه لإنشاء مؤسسة برمجيات أساسية ذات سيادة جاهزة للذكاء الاصطناعي كأداة رئيسية في تحقيق تلك السيادة التكنولوجية، والتي ستكون محور التركيز المستقبلي لشركة IBM وشركائها.
إن الاستثمارات القادمة في مراكز البيانات لا تبشر بالخير لشركة IBM وشركائها فحسب، بل أيضًا لموردي أجهزة مراكز البيانات الرئيسيين الآخرين، بما في ذلك Apache وDell Technologies.
