صرح رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي هوك تان للمحللين عقب التقرير المالي لشركته للعام المالي 2025 أن التركيز كان على المسرعات والشبكات والمكونات الأخرى اللازمة لبناء البنية التحتية، بالإضافة إلى توقيع صفقات كبيرة مثل البيع الجديد بقيمة 11 مليار دولار لشركة Anthropic، بالإضافة إلى التراكم الهائل والمتزايد الذي يزيد التفاؤل بشأن مستقبل Broadcom.
أعلنت شركة Broadcom، وهي شركة تصميم وتصنيع الرقائق وبرامج البنية التحتية ومقرها بالو ألتو بولاية كاليفورنيا، عن نمو إجمالي في الإيرادات بنسبة 24 بالمائة في السنة المالية 2025 مقارنة بالسنة المالية 2024، مدفوعًا بالنمو الهائل في أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي وأعمال VMware الخاصة بها.
رسم رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان، في ملاحظاته المعدة للتقرير المالي للشركة للعام المالي 2025 وردًا على أسئلة المحللين الماليين يوم الخميس، صورة لشركة لا يظهر الذكاء الاصطناعي لها حدودًا للنمو.
وقال تان إن أعمال أشباه الموصلات المخصصة للذكاء الاصطناعي في Broadcom نمت بنسبة 74 بالمائة على أساس سنوي في الربع المالي الرابع، مع تضاعف مبيعات أشباه الموصلات المخصصة للذكاء الاصطناعي مقارنة بالعام السابق.
(ذات صلة: AI Semiconductors وVMware تنقلان Broadcom إلى آفاق جديدة: الرئيس التنفيذي هوك تان)
وفي الوقت نفسه، أدى النمو القوي في إيرادات VMware Cloud Foundation إلى نمو بنسبة 26 بالمائة في إيرادات برمجيات البنية التحتية.
وقال: “باختصار، كان عام 2025 عامًا قويًا آخر لشركة Broadcom، ونحن نرى زخم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من قبل عملائنا يستمر حتى عام 2026”.
وكشف تان أيضًا أن العميل الغامض الذي قدمته Broadcom في سبتمبر للتوقيع على صفقة شرائح مخصصة بقيمة 10 مليارات دولار كان Anthropic، وقال إنه في الربع المالي الرابع وقعت Anthropic صفقة أخرى بقيمة 11 مليار دولار.
هناك الكثير مما يمكن استخلاصه من تقرير Broadcom المالي لعام 2025. لمعرفة المزيد، اقرأ نظرة CRN على ثماني نتائج رئيسية لهذا العام قدمها تان.
“عام قوي آخر” للذكاء الاصطناعي وVMware
وقال تان إن الربع الرابع من العام المالي 2025 والعام بأكمله 2025 كانا من الإنجازات الكبيرة لشركة Broadcom.
ارتفع إجمالي الإيرادات المالية لعام 2025 بنسبة 24 بالمائة على أساس سنوي ليصل إلى مستوى قياسي قدره 64 مليار دولار، مدفوعًا بأشباه الموصلات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي وVMware. زادت إيرادات الذكاء الاصطناعي بنسبة 65 بالمائة على أساس سنوي لتصل إلى 20 مليار دولار، مما أدى إلى وصول إيرادات أشباه الموصلات لشركة Broadcom إلى مستوى قياسي قدره 37 مليار دولار لهذا العام. وعلى جانب برمجيات البنية التحتية، أدى الاعتماد القوي لـ VMware Cloud Foundation، أو VCF، إلى نمو الإيرادات بنسبة 26 بالمائة على أساس سنوي إلى 27 مليار دولار.
وقال: “باختصار، كان عام 2025 عامًا قويًا آخر لشركة Broadcom، ونحن نرى زخم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من قبل عملائنا يستمر حتى عام 2026”.
الذكاء الاصطناعي لأعمال أشباه الموصلات يقود الإيرادات الإجمالية لأشباه الموصلات
وقال تان إن إجمالي الربع المالي الرابع لشركة Broadcom وصل إلى مستوى قياسي بلغ 18 مليار دولار، بزيادة 28 بالمائة على أساس سنوي بسبب النمو الأفضل من المتوقع في أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي وبرامج البنية التحتية. وقال تان إن إيرادات أشباه الموصلات وصلت إلى 11.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 35 بالمائة على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة قدرها 74 بالمائة في إيرادات أشباه الموصلات ذات الذكاء الاصطناعي إلى 6.5 مليار دولار.
وقال: “يمثل هذا مسار نمو يزيد عن 10 أضعاف خلال الأرباع الـ 11 التي أبلغنا عنها في مجال الأعمال هذا”. “لقد تضاعفت أعمالنا في مجال المسرعات المخصصة على أساس سنوي حيث نرى عملائنا يتبنون التكنولوجيا وقد تم توسيعها على نطاق واسع، وأفضل مثال على ذلك هو Google، حيث يتم أيضًا استخدام مادة TPU المستخدمة في إنشاء Gemini للحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي كما يتضح من Apple وCohere وSSI (الذكاء الفائق الآمن).
العملاء الكبار للذكاء الاصطناعي
وقال تان إن النطاق الذي تنظر إليه شركة Broadcom كبير، كما يتضح من الطلب الكبير من Anthropic.
وقال: “كما تعلمون، في الربع الأخير من العام 2025، حصلنا على طلب بقيمة 10 مليارات دولار لبيع أحدث رفوف TPU Ironwood إلى Anthropic”. “وكانت هذه هي عادتنا الرابعة التي ذكرناها (سابقًا). وفي هذا الربع، الربع الرابع، تلقينا طلبات إضافية بقيمة 11 مليار دولار من هذا العميل نفسه للتسليم في أواخر عام 2026.”
وقال تان إنه في الربع الرابع، حصلت Broadcom على عميل XPU خامس من خلال طلب بقيمة مليار دولار للتسليم في أواخر عام 2026. عندما سأله المحللون الماليون عما إذا كان هذا العميل هو OpenAI، التي وقعت في أكتوبر شراكة متعددة السنوات للمسرعات وأنظمة الشبكات للجيل التالي من مجموعات الذكاء الاصطناعي، رفض تان الإجابة.
تنمو شبكات الذكاء الاصطناعي بسرعة
وقال تان إن الطلب على شبكات الذكاء الاصطناعي كان قوياً في هذا الربع حيث رأت شركة Broadcom العملاء يقومون ببناء البنية التحتية لمراكز البيانات الخاصة بهم قبل نشر مسرعات الذكاء الاصطناعي.
“يتجاوز تراكم طلباتنا الحالية لمحولات الذكاء الاصطناعي 10 مليارات دولار أمريكي، حيث يستمر أحدث محول Tomahawk 6 الذي تبلغ سرعته 102 تيرابت في الثانية، وهو المحول الأول والوحيد من سعته، في التسجيل بمعدلات قياسية. وهذا مجرد مجموعة فرعية مما لدينا. لقد حصلنا أيضًا على طلبات قياسية على DSPs، والمكونات البصرية الشبيهة بالليزر، ومحولات PCI Express ليتم نشرها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.”
وقد تم بالفعل تسجيل نمو هائل في الإيرادات
وقال تان إن طلبات Broadcom المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لوحدات XPU ومكونات الشبكات الخاصة بها تتجاوز حاليًا 73 مليار دولار، أي حوالي نصف الأعمال المتراكمة المجمعة لشركة Broadcom البالغة 162 مليار دولار.
وقال: “نتوقع أن يتم تسليم 73 مليار دولار من الأعمال المتراكمة في مجال الذكاء الاصطناعي على مدار الـ 18 شهرًا القادمة”. “وفي الربع الأول من السنة المالية 2026، نتوقع أن تتضاعف إيرادات الذكاء الاصطناعي لدينا على أساس سنوي لتصل إلى 8.2 مليار دولار أمريكي.”
وقال تان إن شركة Broadcom تتوقع في الواقع أن ينمو حجم الأعمال المتراكمة.
وقال: “نتوقع تماما حدوث المزيد من الحجوزات في تلك الفترة، لذا لا تأخذوا مبلغ 73 (مليار دولار) كإيرادات سنرسلها خلال الأشهر الثمانية عشر المقبلة”. “أنا فقط أقول أن لدينا ذلك الآن، والحجوزات تزدهر.”
شقة أعمال أشباه الموصلات غير الذكاء الاصطناعي
وقال تان إن إيرادات أشباه الموصلات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لشركة Broadcom وصلت إلى 4.6 مليار دولار في الربع المالي الرابع من عام 2025، بزيادة 2 في المائة فقط على أساس سنوي. وقال إن إيرادات أشباه الموصلات ذات النطاق العريض أظهرت ما أسماه تان “الانتعاش القوي”، في حين ظلت الاتصالات اللاسلكية ثابتة وانخفضت جميع إيرادات أشباه الموصلات الأخرى حيث أظهر إنفاق الشركات علامات محدودة على الانتعاش.
وقال: “بناء على ذلك، في الربع الأول، نقدر أن إيرادات أشباه الموصلات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تبلغ حوالي 4.1 مليار دولار، بانخفاض تسلسلي عن العام الماضي بسبب الموسمية المستقرة واللاسلكية”.
عززت إيرادات برمجيات البنية التحتية بفضل مبيعات VMware
وقال تان إن Broadcom أعلنت عن إيرادات برمجيات البنية التحتية بقيمة 6.9 مليار دولار في الربع المالي الرابع 2025، بزيادة 19 بالمائة على أساس سنوي وفوق توقعات الشركة البالغة 6.7 مليار دولار. وتجاوز إجمالي قيمة الحجوزات التعاقدية 10.4 مليار دولار في الربع الرابع، ارتفاعًا من 8.2 مليار دولار. أنهت Broadcom العام بتراكم برامج البنية التحتية بقيمة 73 مليار دولار، مقارنة بـ 49 مليار دولار في العام السابق. وقال إنه من المتوقع أن تنمو إيرادات برمجيات البنية التحتية بنسبة منخفضة مكونة من رقمين.
وقال “هذا ما سنراه في عام 2026”. “على الجانب الصعودي، نتوقع أن تستمر إيرادات الذكاء الاصطناعي في التسارع مع المزيد من تطوير البرمجيات وبقاء إيرادات أشباه الموصلات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ثابتة. وستستمر إيرادات برمجيات البنية التحتية مدفوعة بنمو VMware بأرقام منخفضة مزدوجة. وبالنسبة للربع الأول من عام 26، نتوقع إيرادات موحدة تبلغ حوالي 19.1 مليار دولار، بزيادة 28 بالمائة على أساس سنوي.”
لن يقوم العملاء بتطوير شرائح مخصصة مثل XPU من Broadcom
عندما سأل أحد المحللين عن حديث الصناعة عن احتمال أن يفكر العملاء الأكبر في استخدام أدوات مخصصة لمسرعات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، قال تان إنه لا يعتقد أن ذلك سيحدث إلى حد كبير.
قال: “لا تبشروا بما تسمعونه هناك”. “(تطوير مسرع الذكاء الاصطناعي) هو مسار. إنها رحلة تستغرق عدة سنوات. والكثير من اللاعبين الذين يدرسون LLMs لا يرغبون في بناء مسرع الذكاء الاصطناعي المخصص الخاص بهم لسبب وجيه للغاية.”
وقال تان إنه من الممكن استخدام وحدات معالجة الرسومات للأغراض العامة أو البرامج والنواة المخصصة لتسريع الذكاء الاصطناعي.
وقال: “الآن، هل يعني ذلك أنه مع مرور الوقت، سيرغبون جميعًا في القيام بذلك بأنفسهم”. “ليس بالضرورة. (التكنولوجيا) في السيليكون تستمر في التحديث، وتستمر في التطور. وإذا كنت لاعبًا في ماجستير إدارة الأعمال، فأين تضع مواردك للتنافس في هذا المجال، خاصة عندما يتعين عليك التنافس في نهاية اليوم ضد وحدات معالجة الرسوميات التجارية، والتي لا تبطئ معدل تطورها. لذلك أرى أن مفهوم أدوات العملاء هذا هو فرضية مبالغ فيها، والتي، بصراحة، لا أعتقد أنها ستحدث.”
