لقد ساعد المحامون والمصرفيون في الشركات الناشئة في سياتل المؤسسين منذ فترة طويلة على جمع رأس المال. وهم الآن يقومون بتجميع بعض أموالهم الخاصة للاستثمار في شركات التكنولوجيا الواعدة في مراحلها المبكرة في شمال غرب المحيط الهادئ.
ثلاثة من مقدمي خدمات بدء التشغيل في سياتل منذ فترة طويلة – منه لو ستيفيل بنك و كريج شيرمان و ديفيد ويكواير ويلسون سونسيني – التعاون لقيادة صندوق شمال غرب المحيط الهادئ رأس مال مقدم الخدمة (SPC)، وهي شركة وطنية تستثمر قطاعا تلو الآخر.
تم إطلاق شركة SPC من كولورادو في عام 2014 بنموذج استثمار فريد من نوعه في الشركات الناشئة. وهي تشارك في الاستثمار في جولات مبكرة تقودها شركات المشاريع المؤسسية، وعادة ما تكتب شيكات أصغر في نفس الصفقات.
ويأتي المستثمرون – الشركاء المحدودون – من مجتمعات القانون والخدمات المصرفية والمحاسبة والتأمين، مما يعكس الجهود المبذولة للسماح للمهنيين الذين يدعمون الشركات الناشئة بالاستثمار فيها أيضًا. ويشكل المستثمرون الملائكيون ورجال الأعمال المتسلسلون أيضًا جزءًا من هذا المزيج، حيث يستخدمون الشركات ذات الأغراض الخاصة كوسيلة لدعم المزيد من المؤسسين المحليين.
وقال لو: “هؤلاء هم الأشخاص الذين يدعمون النظام البيئي ولكن في كثير من الأحيان لا يستطيعون الوصول إلى فئة الأصول”.
الهدف من هذا النموذج هو “فهرسة” نشاط المرحلة المبكرة في المنطقة، ودعم عشرات الشركات بدلاً من الرهان على عدد قليل منها. قامت SPC بتوسيع نموذجها من بولدر إلى مناطق أخرى في نيو إنجلاند وتكساس وشيكاغو. وقد قامت بجمع 11 صندوقًا عبر ستة قطاعات، واستثمرت في حوالي 60 شركة لكل صندوق.
بدأت SPC في استكشاف صندوق شمال غرب المحيط الهادئ منذ حوالي عام ونصف. جودي شيبردوقال المؤسس المشارك لشركة SPC إن المنطقة تبدو وكأنها “مناسبة تمامًا” نظرًا لمجتمعها الاستثماري القوي ومجموعة المواهب العميقة حول عمالقة التكنولوجيا مثل أمازون ومايكروسوفت.
وقال لـ GeekWire: “بمجرد أن حصلنا على فريق مثل Minh وDavid وCraig لقيادة الصندوق، بالإضافة إلى مجموعة ممتازة من LPs ذوي العلاقات الجيدة، كان صندوق SPC Pacific Northwest Fund أمرًا لا يحتاج إلى تفكير”.
يعد Lay وSherman وWickwire الدعائم الأساسية للنظام البيئي التكنولوجي في سياتل. وسينضم لو، الرئيس السابق لبنك Silicon Valley Bank، إلى Stifel Bank في عام 2023. ويتمتع شيرمان وويكواير بخبرة أربعة عقود مجتمعة في ويلسون سونسيني، الذي يمثل العديد من أفضل الشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع في المنطقة.
وعلى عكس الصناديق التقليدية، يواصل المديرون المحليون القيام بمهامهم اليومية. إنهم يساعدون في عرض الصفقات من خلال شبكتهم، بينما يتخذ مزود الخدمة Capital قرارات الاستثمار النهائية.
وقال إن الهدف ليس توليد أعمال جديدة لشركاتهم، بل تعزيز النظام البيئي الأوسع من خلال توسيع الوصول إلى رأس المال الأولي. وتشمل قاعدة LP الخاصة بالصندوق العديد من أقرانهم المحترفين والمنافسين من شركات المحاماة والبنوك الأخرى في جميع أنحاء المنطقة.
إن نموذج الصندوق واسع النطاق ومحدد بشكل متعمد. العمل ضئيل. غالبًا ما يكون استيفاء المعايير (التكنولوجيا في مرحلة مبكرة أو بدء تشغيل علوم الحياة في شمال غرب المحيط الهادئ وجمع جولتها الأولى من مستثمر مؤسسي) كافيًا.
ولأن الصندوق يعتمد على قيادة مؤسسية موثوقة، فإن المؤسسين لا يحتاجون إلى عرض الشركة ذات الهدف الخاص مباشرة ــ فإذا استوفوا المعايير، فيمكن للصندوق أن ينضم بسرعة إلى الجولة.
وقد جمع صندوق شمال غرب المحيط الهادئ الجديد 3 ملايين دولار وقام بالفعل باستثمارين لم يتم الكشف عنهما. ويكتب الشيكات في نطاق 50،000 دولار إلى 100،000 دولار.
وقال ويكواير إن الصندوق يهدف إلى سد الفجوة التي خلفها المستثمرون الملائكة الذين تقاعدوا منذ فترة طويلة أو انضموا إلى شركات المشاريع، ويعملون كنوع من “الملاك الاستراتيجي” للمساعدة في جمع الجولات المبكرة.
لقد تعرض النظام البيئي للشركات الناشئة في سياتل منذ فترة طويلة لانتقادات بسبب افتقاره إلى رأس المال المحلي للاستثمار في الشركات الناشئة. أدى إغلاق Techstars Seattle العام الماضي إلى خلق فجوة أخرى في التمويل والإرشاد في المرحلة المبكرة.
وقال شيرمان: “يوجد هنا رواد أعمال عظماء، ومهندسون عظماء هنا – وكلما زاد رأس المال الذي يدعم السوق المحلية، كلما أصبح حالنا أفضل جميعًا”.
