أعلنت أمازون عن أرباح الربع الأول يوم الأربعاء مع وجود علامات أكثر من أي وقت مضى على أن أعمالها السحابية مطلوبة، بما في ذلك تراكم إيرادات بقيمة 244 مليار دولار، وصفقات ضخمة مع Meta وOpenAI وAnthropic، وأعمال الرقائق المخصصة التي تضاعفت في بضعة أشهر فقط.
المشكلة: أدت خطة الإنفاق الرأسمالي البالغة 200 مليار دولار، والمخصصة في المقام الأول للبنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي، إلى استنزاف التدفق النقدي الحر لشركة أمازون وتسببت في انخفاض أسهمها بنسبة 10٪ في الربع الأخير.
فيما يلي معاينة للأرقام والقصص الرئيسية التي يجب مشاهدتها.
التوقعات الرئيسية: وتتوقع وول ستريت أن تعلن أمازون عن إيرادات الربع الأول بنحو 177 مليار دولار، بزيادة حوالي 14٪ عن العام السابق، مع أرباح قدرها 1.65 دولار للسهم. وهذا أعلى بنسبة 4% فقط، مما يعكس ارتفاع تكاليف الاستهلاك من بناء البنية التحتية للشركة.
تتراوح توجيهات أمازون للدخل التشغيلي للربع الأول من 16.5 مليار دولار إلى 21.5 مليار دولار – بفارق 5 مليارات دولار يعكس عدم اليقين بشأن تأثيرات التعريفة الجمركية على أعمال البيع بالتجزئة وحوالي مليار دولار من التكاليف الجديدة من مشروع الإنترنت عبر الأقمار الصناعية، Amazon LEO.
تطوير أمازون ويب سيرفيسز: لكن الحدث الرئيسي هو Amazon Web Services، حيث يتوقع المحللون إيرادات تبلغ حوالي 36.8 مليار دولار، بزيادة حوالي 26٪ عن العام الماضي. لقد تسارع نمو AWS لمدة ثلاثة أرباع متتالية (من 17% إلى 20% إلى 24%) ويريد المستثمرون أن يستمر ذلك.
في مكالمة أرباح الربع الرابع، وصف الرئيس التنفيذي آندي جاسي سوق الذكاء الاصطناعي بأنه “حديد” – حيث تنفق مختبرات أبحاث الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من جهة، والمؤسسات التي تقوم بأتمتة المهام الروتينية من جهة أخرى. وقال إن الفرصة الكبيرة تكمن في المنتصف: أعباء عمل الإنتاج المؤسسي الأساسية التي لم تتحول في معظمها بعد إلى الذكاء الاصطناعي.
وقال جاسي: “إن جزءًا كبيرًا من هذا الطلب لم يأت بعد”.
والسؤال هو ما إذا كان هذا الوسط قد بدأ في ملء نفسه، أو ما إذا كان نمو AWS لا يزال مدفوعًا في المقام الأول بعدد قليل من صفقات مختبرات الذكاء الاصطناعي الضخمة.
ما وراء السحابة: من السهل أن ننسى جنون الذكاء الاصطناعي، لكن أمازون هي أيضًا أكبر بائع تجزئة عبر الإنترنت في البلاد، والربع الأول يجلب ضغوطه الخاصة. جاسي وقد صدر تحذير في وقت سابق من هذا العام بدأت تكاليف الاستيراد من التعريفات الجمركية تنعكس في أسعار المنتجات، وواجهت الشركة منافسة متزايدة من وول مارت، وتيمو، وشين للمشترين المهتمين بالتكلفة.
ارتفعت مبيعات المتاجر عبر الإنترنت بنسبة 10٪ إلى 83 مليار دولار في ربع العطلات، وبلغت الإيرادات من خدمات البائع الخارجية 52.8 مليار دولار. لكن التكاليف آخذة في الارتفاع أيضًا: فقد أنفقت أمازون 31.5 مليار دولار على الشحن في الربع الرابع، بزيادة 10٪ عن العام السابق.
وفي الوقت نفسه، تعمل الشركة على خفض التكاليف بقوة، حيث ألغت حوالي 16 ألف وظيفة في الشركة في يناير/كانون الثاني فيما وصفه جاسي بحملة ضد البيروقراطية، تليها تخفيضات إضافية في وحدة الروبوتات التابعة لها في مارس/آذار.
لا يزال الإعلان هو الرائد، حيث نما بنسبة 23٪ في الربع الرابع ليصل إلى 21.3 مليار دولار وبرز مع AWS كأحد محركات الربح الأساسية في أمازون.
لن تكون أمازون هي شركة التكنولوجيا العملاقة الوحيدة التي ستقدم تقارير يوم الأربعاء. من المقرر أن تصدر كل من Microsoft وAlphabet وMeta نتائج ربع سنوية في نفس اليوم، مما يمنح المستثمرين فرصة لمقارنة الملاحظات حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ونمو السحابة عبر الصناعة.
تنمو Google Cloud بشكل أسرع من AWS من حيث النسبة المئوية، مما يضيف بعدًا آخر إلى الجدل حول الشركة التي هي في وضع أفضل للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي.
تحقق مرة أخرى بعد ظهر الأربعاء للتغطية.
