يتم عرض وحدات ذاكرة CXL من شركة Samsung Electronics على الشاشة خلال معرض أشباه الموصلات (SEDEX) في سيول، كوريا الجنوبية، الأربعاء، 23 أكتوبر 2024.
سيونججون تشو بلومبرج جيتي إيماجيس
ارتفعت أسهم أشباه الموصلات في بداية العام، بقيادة أكبر شركات شرائح الذاكرة في العالم التي تواصل الحصول على دعم من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
وارتفعت أسهم شركتي إس كيه هاينكس الكورية الجنوبية وسامسونج إلكترونيكس، أكبر شركتين لتصنيع الذاكرة في العالم، بنسبة 11.5% و15.9% على التوالي. ميكرون 9% أكثر هذا العام.
تعد الذاكرة مكونًا رئيسيًا للرقائق اللازمة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها حسب التصميم نفيديا و أيه إم دي. ومع استمرار عمالقة التكنولوجيا في إنفاق مليارات الدولارات على شراء تلك الرقائق وبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، هناك نقص في الذاكرة.
على وجه الخصوص، شهد مكون محدد يسمى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، أو DRAM، والذي يستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، زيادة كبيرة في الأسعار في عام 2025. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الذاكرة بنسبة 40٪ أخرى في الربع الثاني من عام 2026، وفقا لشركة Counterpoint Research.
وقال بن بارينجر، رئيس أبحاث التكنولوجيا في شركة Quilter Cheviot، لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني: “إن الارتفاع الأخير في مجال أشباه الموصلات كان مدفوعًا إلى حد كبير بجانب الذاكرة في السوق بدلاً من الرقائق المنطقية”.
“إننا نشهد مزيجًا من الطلب القوي جدًا من أعباء عمل الذكاء الاصطناعي والعرض المحدود نسبيًا، خاصة في الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، وهو أمر ضروري للتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة.”
ويُنظر إلى هذا على أنه أمر إيجابي بالنسبة لشركة Samsung وSK Hynix وMicron حيث من المتوقع أن يكونوا في وضع يسمح لهم بتحصيل أسعار أعلى لرقائق الذاكرة الخاصة بهم حيث لا يظهر الطلب أي علامة على التراجع. معنويات المستثمرين إيجابية تجاه هذه الأسماء حيث يستعدون للإبلاغ عن أرباح الربع الرابع الأسبوع المقبل، حيث يتوقع المحللون زيادة كبيرة في الأرباح.
من المتوقع أن تعلن سامسونج عن قفزة بنسبة 140% في أرباح التشغيل للربع الرابع، وفقًا لتقديرات LSEG. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تنمو أرباح سهم ميكرون بأكثر من 400٪ على أساس سنوي في ربع ديسمبر.
ارتفعت أسهم Micron و ASML حتى الآن هذا العام.
يصل الارتفاع في أسهم شرائح الذاكرة إلى أجزاء أخرى من سلسلة التوريد حيث يتوقع المستثمرون استمرار الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي في عام 2025 هذا العام.
إنتل بينما ارتفعت الأسهم نحو 7% شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات – أكبر شركة لتصنيع أشباه الموصلات في العالم – ارتفع بنسبة 10٪ تقريبًا. ويبدو أن كلا الشركتين، اللتين تصنعان أنواعًا مختلفة من أشباه الموصلات، ستستفيدان من الطفرة المستمرة في الذكاء الاصطناعي.
في أثناء، ASMLوارتفعت أسهم الشركة الهولندية، التي تصمم الآلات الحيوية اللازمة لصنع الرقائق الأكثر تقدما في العالم، بنحو 14% هذا العام.
ورفع بيرنشتاين السعر المستهدف لسهم ASML إلى 1300 يورو من 800 يورو (937 دولارًا) يوم الأحد، مما يعني زيادة بنسبة 24٪ تقريبًا عن سعر تداول يوم الثلاثاء.
وكتب محللو برنشتاين في مذكرتهم يوم الأحد: “ستستفيد ASML بشكل كبير من موجة توسيع السعة المخطط لها لعامي 2026 و2027″، بما في ذلك رقائق الذاكرة. وأضاف المحللون أن ASML ستستفيد من “دورة DRAM الفائقة القادمة”.
يتوقع المحللون أن تقوم شركات تصنيع الذاكرة مثل Samsung وغيرها من الشركات المصنعة بزيادة الطاقة الإنتاجية لذاكراتهم، الأمر الذي سيفيد ASML لأنها تحتاج إلى الأدوات اللازمة لصنع شرائح الذاكرة الأكثر تقدمًا.
وقال بارينجر: “إن تعليقات SK Hynix الأخيرة التي تشير إلى احتمال حدوث دورة فائقة لـ HBM تعزز فكرة أن هذا ليس مجرد ارتداد قصير المدى، ولكنه تحول أكثر هيكلية مرتبط بالبناء المستمر للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي”.
“وساعد هذا في تحسين المعنويات في جميع أنحاء القطاع، وخاصة بالنسبة للشركات التي تتعرض بشكل مباشر للطلب على الذاكرة المستندة إلى الذكاء الاصطناعي.”
